|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。& n9 Q! D7 w% [4 c
( j2 x g! |* E% O% f
+ D0 x) i. n) D6 O B
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
/ S/ a8 E( B" w! w; P" j
, | j/ Z" u, ^9 V
8 n( {! A" v' G# K进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元) C8 N- l- m' k7 ]8 J) K
! a$ z3 _8 L3 f" t& \7 |
2 _* M4 f6 p2 x! y i( m' O5 H/ A' B& T: y( `3 T7 Z. N) c
$ f3 z+ a* v; g( R6 T4 w
) D; U: Y7 R6 c# z7 T2 b
( B! \# K# c+ S0 n' U) \/ ]: n: h( ] |) o) @1 }
7 X" ~) C. O$ J% }- I. r+ i! v4 {, y
3 a4 N2 ?/ k# @ @1 U N
+ e# `* R. [# M* F( x% ^
+ ~8 ~3 U7 w% B3 Z; r7 O# \6 _' d z7 e
6 W' Q8 h3 g# B! `
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低% S, V5 A2 A( q; U& Z. W" Q4 ^
4 t3 x( b O; W1 M: T# U. i
) [3 Q. w4 |6 U1 P; G, A4 K* g& R6 r5 Q
) e! t, C" O/ W
{' J3 l* \" `7 ]0 s4 X
3 E) b0 n* C+ G; o( F* W- |4 l: T0 L, O
3 m& }1 U% `7 V, b- `
# ^8 \# ~/ L! Q. v$ U' ~
; W9 q6 z5 L' D, ~* }
# r; r4 x0 J4 x# {" ?( c- F* z
+ ?* B6 l4 ^& H. D( ]1 s& Q* d0 \2 a
1 p- A' N$ {) ^
% P: U* q' l6 ~ C$ ?
, [4 w( h6 p( N1 `5 k7 s8 U5 K* A- p, H9 B( Z+ m9 E
1 ]7 U/ _: m7 s9 x7 Z8 Z3 E0 M, I
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。' U- \* w. Z7 M( V" D1 `
7 ?6 Z" O5 O' M# V' Z1 Q
1 ~: u& A+ v0 {) |; i" g* v- f* B4 I8 z& f
( S; t. d, e* @# @
. J9 t2 O; Q5 T9 |( _
& p& J8 B- D1 h: j, h; m0 d0 r* m* i% a+ J
' {" c; |" y" J
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？# g! Y9 T# u+ K- X; C
( V5 l* J+ @4 ^; ^
. \+ i5 S7 T6 v5 Y
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%8 g7 C6 _, g" r/ ~, b
% Y6 z3 N" L E& I Y7 @
2 e0 j/ O/ g; x* J! A. m4 ~6 q为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算" [% B4 f( m; A+ }
" T/ n1 S( W% ^: T# Y
! L* d/ u+ J x' \
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了! E, k, X- I0 S
9 q k/ d4 J+ [" k
, m( \. Y- _, l. o: r各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
* F" R' D2 D8 b! f$ Q% X! q) y' F' @- i! G+ |
; x5 |) |" o7 F( p6 _0 e
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
9 J/ r& P0 y4 v3 O7 Z2 l
" ?8 Q/ j- D6 d z3 ]8 c/ A
/ L9 C* |% g% f6 p1 }. F人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢7 G4 E' ?7 [4 E
- G1 k. S- m0 G! F9 y; w
2 S w( Z# s9 ^; ?3 q, s
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
7 K. N) p9 i- o; NCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。2 U# V; G! o5 d2 N* j
3 A& d+ p% N* b( X- x) P, R国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。, H% }5 p: ~2 x" g0 ?
' ^2 _* Y4 _! W2 H) k中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。' ^: B! D- |( [+ c: r$ @
: I! I: {* {. p) w' e) ?. f- v" g
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
6 w- ]; Z4 s V+ |- Y8 I& z# G" U: i6 U
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
5 t7 M( n, z9 @% C, v) P+ Z! K) S$ d( t2 Y
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。- h& |/ |" q6 Q# x1 o
8 \& P6 I/ T/ O
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。$ f a0 G& j+ q& x5 V a7 ~ Q/ v
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
