|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
' a6 h; b0 H% }* c* K/ f6 g7 G3 I3 u ^
1 P4 ~7 L+ t2 z2 _2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元7 G- R0 A& j# f$ L
# V/ T1 n! H! j
1 J6 h/ s% w% } X1 ~+ W进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元4 Z0 P6 v+ l4 v h4 J
5 d4 }" r/ D& v, j+ ]6 ]! g7 i8 `
6 F' E) s5 m, B
/ O* j4 c& }$ n' s9 ?
2 i! N. t# P# r2 a1 o# B0 y9 N* v) J; T w( V
) q: ^( C3 m' P5 r9 j- |/ x, _
& l3 ?. e3 a, g- L* Y
$ _# N* [( ~) g8 j5 t& K& k2 v- J: C3 g N- e
" D9 R% |2 }# |+ K$ O
9 p9 b/ k( d! f9 c( o% A U0 U0 s9 O
8 A' h" t: R) ?* d
* O. @$ @ x; [/ {
3 M- `3 l& B( S: C$ w从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低8 x$ x8 e; h- ?$ U$ G @
7 N' ~( K& o3 U
; f$ `3 v7 ?+ [6 _: C7 |" O3 c
2 z% _8 r. L! B
Y* H8 i4 b# x1 V+ ~3 R+ k6 b1 z3 U
! S" j6 K1 [4 R1 P% k( ?: A
L9 Z7 N+ U" J3 i
9 ]. r1 |" b& T
; R6 ~8 H- |/ R% _$ O+ B
' l1 r$ A- x! V& e8 N8 F+ d/ I/ R
: r7 o0 d+ F0 {& {
" V" C( K L6 B+ C; b4 F
$ O8 q( j1 P' q$ l& u; j; M$ a/ q5 k6 x' e) z) n9 Y, D/ \* j7 z- @
' m' I/ ^% ]: O4 r. T$ J0 x( B2 B
: E1 R5 N! S+ Z+ p& T
8 j% \2 K4 w; K$ C按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。$ w) x% w1 U2 H1 L# o6 U0 K
& ~% h: [2 G; L
% g+ @) c$ @3 f4 Q) B9 x0 [$ s' X# F+ ^! p
: V( E/ M/ Y5 U2 n& A( `
r6 F- {! m l5 A1 _$ _ K
- s9 J( r- T! W" _, V/ Z* ^9 x
$ Z& x! @6 Z5 ]7 `
" J, ]7 L X( [5 G2 ^要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
( a# Z: W6 O' n! }+ K# L* x* j& @0 M' a
, Z3 N7 d9 Q L0 F% ?! P9 J在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
3 X ]) h0 E/ ] s' O* r% L6 e1 W: B+ W9 I j, G% t
- a2 p7 }% \* J! i: h1 w7 o
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算/ v; x% R. C' C8 W3 a2 A
2 y; o! B# O7 o$ j1 L
. q) s3 W' X& [7 ]5 O* R* m/ j# i重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了( u1 g9 x" x" l+ f0 {
- r) H7 G# L" T$ d- [
) d0 K: Y7 m/ {
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
- j" l& M h; C; A
4 B p* @- f1 }6 h& C1 a
6 O4 N& }) F' x: R9 R不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
8 D0 I4 M% w2 H+ Q% g6 O2 F: Q; @. k
0 P L" d5 ]1 I! a0 N
& F m# x. r. T: g
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢8 O' \" j8 s; B6 M* u, s
8 m& h, N/ r& r6 ~7 [; I
. X5 y0 A2 m- [6 n+ n! v$ U& A
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间$ Y5 O7 g) A2 @1 w9 u# X5 T
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。- H4 K$ `" M7 D
4 s3 \7 R; D' r国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
) J1 I- o; V0 E4 W' Y9 I
# p0 ~7 e5 A/ b0 A中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
: T9 Y' z2 }' I0 G& y. E: M$ |: O: z# o v
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
' o7 U3 Y. |) v R( V7 @$ d6 o* A" u: B/ g4 U8 ^- [4 ~: `
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
3 d( D: ~# w* Y9 f- ^ l5 f
% \7 o# [$ A; x1 Q# C. S4 K6 h随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。7 \8 {' i+ l+ E8 e" V* D- p2 A
+ t9 k/ P7 p8 e( ^4 ~0 K z另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
; h1 x, _" E( Z d y |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
