|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。( T* N% ]# Z4 B( E4 s, m) {
1 o* [6 K+ U0 [
) m; d* ]9 q6 p" `6 r9 E1 Z2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
! O) ]! `; h5 g2 I" B8 ^
, U' K2 l8 }1 M5 y/ n
4 H$ O; Z6 [6 S! U `. n2 T, Z- h进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元0 t p' b2 [9 Z I. X, r
$ W1 P4 {9 P. T9 y" X3 W
3 W( [7 ]; L5 X' s! J. Z1 A0 U5 h" y+ q. D, Z2 H6 a5 N& T
4 G. Q1 _+ U" j& R; I. o7 K, L% f
' p' R" D2 ?* ~( x# m1 J" J
2 G7 M8 Y% ^% e! W. Q& x1 |/ W
" j( f- d' p) Q, N8 h
4 z3 J/ @+ E5 u1 \+ O
3 \3 [" M+ |3 s- W% O/ a
/ ^- V' Y# L! l6 O. i/ G" ^: b- R. Z8 z5 Y
( W0 A9 B7 m$ h7 ~4 u L1 Z0 `
6 B1 j( R- d8 `- ~
# I8 M) M3 Q7 {" d从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低$ `% k+ A3 A8 g+ c
# I# I* d0 o5 g
' d- t; a9 B; A7 m7 g6 w# J. r" T" t i/ o0 R& m6 z
6 y' U0 L8 y& ]
+ L$ V! L( @! o- @ R
2 Q' k, x; i: ]( c
4 Q) ^" p# |7 D
, C' E+ |. p M z; p; ?% H( t0 s; C2 s; b F8 f d' f z
# V& c6 O% j. q/ F0 V! R4 B
# l8 ~( E; {! u g X9 `4 c, A
% F# _( q0 |* c/ {( ]. `) U7 ~$ }8 J- M, E# \
6 \5 g' D3 b5 L' g) G4 R8 r
; M# v. m1 S) H \' b6 |
+ L/ N7 {; {0 ]; [按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。& r4 S3 d( p6 u. U
/ P) J* g) ^5 ~3 l5 \ D7 O* [
1 h. p8 s2 i+ N4 I
; {; J2 v* C1 b. R* U4 k
7 |0 v' a1 O8 n( ]! t% u3 X4 t" o
6 M8 S: N8 j) J1 f+ C
* `4 }7 Z( S, I/ q$ ^# v
3 x* h( O" m( y1 r8 s. c# |3 E
; w7 y2 b5 I6 H# {$ S; ]
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？6 Y+ {, V+ T0 v: N' b8 ?. H8 u
3 p+ c/ T& P/ Z1 g7 l" ^
& l' K Q- y( b在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1% [- w1 r8 T& m- U# ?1 p0 @6 B
9 L* [$ ^* m7 O
$ Z; H, k$ ?3 B" m1 m6 Q0 [为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
9 P; P; I* W8 V2 K: x
1 F& f( v2 r- M g' [
% M$ V Z5 c- ^8 i- t0 {& N重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
% f" X3 B/ u) c0 I6 s h% h1 T" | x& r' l/ z9 y
$ b, [( d) ^0 {- v) s5 F& i
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%9 L. P4 N, z' }2 t6 T
* h% B* `, N4 N3 W8 S0 V+ J
: O) l& |/ J1 L7 ]- N& ?不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
$ ~" G. `7 C( S5 w
/ n0 L+ \! Q# D: Y
6 X5 |( x! i6 A2 r/ m* h
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
: B, E7 H$ N/ [% T+ k2 E$ P3 k. u( D) d4 A4 x( m% v. m( W
9 |$ A6 i0 S/ F/ ]( `. D% Z8 a4 @
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间( Y/ E1 E8 {3 O4 `- B; }+ m
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
. S. O; N" L: n: X! l* f+ C4 L i7 S* L3 V
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
+ \( u6 |1 E) J% f1 x
. G5 Q+ ]6 T1 t9 _: j- z4 a$ [中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
# u3 Q+ o1 g# C) v* _
- C4 I# x% S+ R' d0 P0 h' d) ]% s1 S8 S# \用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。9 T! z( s) E; a
9 r7 `9 g2 J* y但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
5 [# h* X' x6 d" d+ m6 {
; b h3 H6 v3 K m, y! q+ m随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
0 Z, K2 p( A4 V$ N7 u; _
# B, b) P! v1 c/ w' Q: N另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
# v* Z( e* b3 v5 i/ ?: D |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
