|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
0 H7 b9 p. s) l2 `+ G
4 }7 B8 G$ K# w) u M
6 ~0 Z% y& ?3 ~1 s l! h5 q4 U2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元6 z8 k+ m) ?" \% ~/ e7 e3 `: L
! O1 e6 \* X$ m
% W& c* m) \) b+ ?) R
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元, m' @5 s6 k$ ]7 F
; |0 ?6 _6 h- |, ~& l" o
# {0 H- Y% ? ?% {! t
' a+ `2 |4 G$ M( D" O3 \1 L
9 l3 U$ \) {6 P9 @7 W, c, ~' s" V: A7 T0 M
$ f/ H! L7 x# P- h: U' ~7 e/ b; y p3 h" o% b% y. N
! A$ o& y* a$ ^; B: H! X
4 N1 G/ ^0 | v( z+ L: N& n- w
+ o3 B$ ~6 M' V3 O, O6 V+ {6 u+ d: f/ }
. M4 s U* d$ g3 ]" \- n
4 s3 g' z% G, [ F, u
- K& u# P1 a8 a& X8 @* r
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
" r9 D4 l2 p1 P- r w7 R/ W) B/ }5 U# N7 i
/ L: e" i) m7 W6 L. q
% P" j- @# L# H/ O6 ^/ D! Q( B$ V& V
4 n7 o- R' t1 ?; d) w3 q6 F8 _7 o$ m5 f, `) \0 h3 ?# D# N7 R7 V6 q
' V ^" x/ H8 h ?2 X) P# n$ ]6 n
" }0 O' f5 J7 V
8 c7 l0 G8 Y/ ~
: y0 g- N! |! u3 o) A
: S, f8 g" q$ [0 C. F1 m
5 h; X- a9 X1 y- h% Q( W" s: [5 | A8 r
/ @7 S P/ m5 D! Q
- }2 {- ~4 \% G' u7 z7 {
$ X2 v! m% o- [7 y: `- ~' R
. {* v. z) w% P( O, w
) d9 p( M- g' [1 f3 H' K" D
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
0 r* z2 f# [- d* ?7 Y1 a4 a9 R/ A1 g% M) @" P/ Y& u
- N" E" G$ |# x$ A9 e* J
& ~5 l& B; _# ]0 |& N, r0 G; \
: s& z/ k3 U6 ?+ y4 e9 S! l ~
$ d9 u7 L+ h! W9 [! E
; _6 x4 u' r7 C
z6 S& ^" N- Q- l
9 `" J" R } {3 C
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？) a& W3 {# c" O* Q* w
4 A: o1 Q$ c$ y9 q% N$ k
9 z [8 A9 J0 u {9 p4 i2 v) [6 C+ z
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
/ _' z* |1 I$ B8 _4 e/ b+ d! }. a: ^: f. G
4 b; C+ B" n0 F" A6 {
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
, a4 a4 d' } s6 N' s* \7 r) L$ Z* T3 S5 E' R4 n
" ^0 M" k& S; p6 K5 w* B: Y重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
; n8 ?( V; c# e+ [5 ?
1 k- O! F J" B0 B( N
3 H: F- D, Q9 e4 h* N
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%) p/ g2 P% [" \( K6 X
* R& c& m$ g! q
, S4 S9 t2 l3 l& D不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
3 @2 }1 r7 b6 R9 Y- K( }+ v2 y, e) |
* }& M& y4 |$ ~! |; N人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
) f& J' G3 R$ c0 \4 l" w$ L5 {
, ~* v: U: g5 l
. Q& Z4 l; ]0 A. e
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
5 |% I% D6 U% M4 lCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。$ n* k5 O' N# w4 N
5 m$ {# c. n+ d& B# v6 z, l国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
' y/ [* t- h& [" Y; i5 _0 q( b$ e `
4 n; `2 n$ _; a$ o! R中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。+ B% \! V/ P3 Y& A
- e; Y- P2 _9 ?" {5 a {* T用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
: g5 U) ?6 W6 N# B1 A7 V& w$ v; \( x! A3 d" g
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
) o2 _7 P$ Q9 t/ e0 m0 A
3 f5 j5 H# Y5 g8 J5 X& D随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
( N9 g' g1 T4 Q, J# B( O& K, X- B* U0 g% w- [
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
Y, s$ D# F8 r& A+ |$ \1 p |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
8 c: O( |. E" _, p3 ~# z, W5 r
