|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。& J) `" K$ |4 @% a1 s; e
: t& U1 S0 v& ]! }* {8 _2 S
" _ a' f; v, V3 v G$ e2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
6 T D3 G- ~- f. r3 f
/ _8 w; N1 _! J1 [- m
: k8 ~" |& S# L" ~
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
* n I( g" w- C) S+ f V/ i: N) O! @1 I- [6 g, M1 Y( L
3 @3 |: J n4 f1 U% W
( S8 {% b3 ?' l6 e# l" G
" F) J: m3 B0 G3 a4 e# w5 A, o" q6 S
4 _5 ]* ~: p- [/ t" x
* W$ a$ E, A$ ]9 c( a. o
K. v, y' H4 z2 \5 C. u
& u6 ^& o8 @4 J2 k* {4 i8 ]! J: d
5 N2 ~2 N$ y- q n0 s2 h
' ~9 P8 p% T6 S# E. F6 f( m( y
D& F( i f5 W) A6 E
d; n. F2 |0 @0 f" w9 E% e
+ i5 j ]- U. t2 s8 o/ u
^( {+ I g9 L/ B
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低8 B$ t/ V* C' A8 f& g4 f* T( T
8 b& f/ g- \9 h+ N! g% J
3 ]* c" I0 t, e4 n) N% ~1 J+ M# | w: z S/ V/ |
* @1 H( R- l8 h4 a
7 t' B1 L3 Z0 `2 N" I8 p
) j: ~% @$ w0 v( l
) U0 c e! M7 j& O
7 ?7 s4 N4 G. [9 g8 e' X
% V1 n5 [; v' B7 ~
$ U) t! J4 ^* J2 A
9 v. @. z r R* k: p
( u8 [7 y4 A4 ^! x, b4 p6 U
# P% z! b# Z K+ X- |3 N
5 g, o; T8 K5 G& n' i# d' Y
4 u2 ]9 w. D. I
: \; E% x% r, v, L' R/ T% i按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
7 j$ }# `" s4 ~. t/ [' U7 V$ p$ S: e n* d5 M( _2 G1 Q) k
/ T7 V9 {4 x. X. q2 D8 H) @
9 P7 p% N" l( Y" `3 y
$ z- G0 ]7 F5 ]2 ~3 F; c# g' X
F8 n4 P! m- k2 }5 o$ J
8 u$ s" R2 d3 g' [0 [/ K5 w, ~0 F4 D6 f" |: y2 I
7 K( q @/ ]0 ^. p' p1 B0 a要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？* Y4 @$ Z6 o, o
) k# _$ X+ R; }
7 v6 e8 _+ {) N* R% P1 r% Y/ e
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%; A. M! ^9 ^( e( I. ~$ _
: O8 U: W$ d5 L
. j8 I \* f, o$ W! p5 }
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
; u8 p5 D# K0 B0 O( e3 b3 f3 L, b% T- d* k+ K( D) b3 @9 ^5 L' M
3 ^3 p4 x- t) ~重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了9 |( o7 b( i, j
. y1 ~+ _% r, A- E. k' M: U T
5 ~ u6 j+ W( ^; g& r0 ^各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
) W" d9 S7 g; Q, N: k$ r, g, R/ J% t( J5 z
8 ^8 {# b' v4 R4 m8 ?
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑5 r% B- h' @% g8 e$ ?
* m7 V+ x# [3 z6 I
$ `! S! D q$ A, `人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
- s1 Z2 j) I$ l! _
( Z: H4 l. y5 D7 g2 B# k
$ c d9 ^7 R7 y& Z+ @: C
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
4 V; m8 u. k* {! ~; d: h0 vCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。& U; [3 Q/ I9 q7 ?
0 m: d7 x. P% q4 `- m$ E+ a国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。. ?: n% d) k% P
6 L/ y* L. j2 k" B( c中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
$ j' s' ?8 {( z/ {8 V+ \% o o' {; e4 l1 |! i! @
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。1 B" Q! e/ N5 n! Z0 H4 ~4 r
% h* [! H9 D! m4 X5 }% T但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
4 p8 [' }" R5 F; j. i0 z. b) O' J% x% H) g. v' O9 \$ p0 U! k
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。1 Z* @+ Y9 Z' q" g( m8 E3 u" V
+ I" S/ r" Y/ N _, G
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。& T5 \- w$ }/ b/ }2 a( A f2 H
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
