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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。+ D/ o3 c% m: ]' _

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2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
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; a7 q0 d# s6 X" b/ y6 m3 L9 e进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元" g  K7 I% e6 ?1 r7 x" A' p1 U  B
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. e' }8 T2 y0 o( r5 {) J' t# g
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" g- J* Y* Y& A0 g. Z* f! {8 Z. ]从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低- v4 S8 B' U* Y/ s

2 q+ B# u# |& O6 d4 r , u$ v. X" Q( @: Y
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5 h  n7 {/ c* W2 z7 m/ p+ T
按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
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& r/ A( N" Y# X 8 z" @  r7 p# Q8 W$ P
要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
) j# ]9 C3 G  f' i1 H7 B* x+ U! V7 l4 i% s6 s$ Q, O+ g0 ~

# u+ P# D* m4 W# n& Z7 f在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%9 y# _% U$ n3 Y8 m' i
7 c# R9 [5 k; ]% R8 U" E* `
0 F4 D, ^+ |4 W: h" @. M3 l! O
为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
: k" O; \5 @1 t2 d. J# F! B( _' e3 m! ]6 N  ^4 T+ D2 {" }
+ o( J( o; u0 ^& c% I1 K. B# W
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
7 _/ [/ q# G; L& K, i6 h4 U, k0 v1 C% A. ~, }

2 d  D' N+ T0 c6 s- m+ g* W7 R2 `/ i各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
4 d6 `) t$ o! g' q. F% K' f8 i( v! Q; f1 i

( Q( O- [* X' `不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
$ i; ?: }+ i3 ~: r" g* ~; ^" q* e6 b7 f; U0 r# l
% o- V8 d" S0 ~( A# B
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢# l( Q1 Y; w( d

3 I# [6 L; C% Q4 D  q : @) m  m: a3 o. u
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间! C" a: @4 e) O3 }& B+ \0 l. w
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。* ]9 w2 v7 F0 b! L$ n" D
' e+ q7 A. V" k( c' w
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
# P/ F, C0 k8 l8 N- z$ F+ f$ C8 @
. k8 E. A0 e/ e( \. J中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。- T0 W. E- w, \: V% b; h, D; {0 ?

* X' H0 t$ ]- S# ^用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
9 P" L1 N! P! ^. g; u- ^( m8 m7 Q6 z1 x% O3 c- Y! h
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
  A1 |! d1 M) Y; Q: m, ?! ~  j" U: B' e% M
随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
+ V0 A& L9 z* r) _- u
9 X9 M. b( P' ]; I# |' [7 A另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。6 m+ a1 m( W2 N) j4 ]) a

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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
8 O+ g. y2 \; [$ y, Y7 B就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
( F+ m. {9 M+ l1 L& Y! I, I! @8 r# L# ^3 {) G
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
5 B$ F' B1 p# P- f# s. V美元是锚定货币吧。
& [" `. f0 w, a就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

8 F; i, z/ K3 j/ g, e' y+ B* Z
: t2 H" m  P# F! E. h换汇就是不通过美元的。- [7 V# P0 G. d0 r2 g
0 [8 [. G/ u  I
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    9 v! E+ d+ A; |
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)5 ~+ z3 H2 W5 K9 Y0 D0 L$ p" j

    9 L' C& j- M/ Y2 ?CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    $ v( t8 q- I8 |7 n4 V  r
    0 B/ s0 I/ `) K, a: F& a加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 2 q, Q+ c2 b2 h0 _
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    - Z& z7 r  t, L, x6 ?5 mhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf* i* V! _2 n4 s6 E: p' n
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf' B  a. C' U7 o/ x) B: Q
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf
    3 T2 W" B, Q- l5 ]5 L! Mhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    % N# I9 ^( ?0 w$ U# M' H5 }  _! }4 Z
    我是凑热闹的
    5 K" k: R& c# f+ n1 T5 i3 P# m+ \$ [1 _) ]) x! z

    . G8 N$ z1 l! w4 e

    点评

    涨姿势: 5.0
    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    奋斗
    7 小时前
  • 签到天数: 1406 天

    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    9 R! Y. f+ e6 }8 {7 A0 Rhttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    * v- F4 w+ T- B. l' y# R0 z& g: n# y. T
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了+ C# k; h3 i. |( E' V2 H
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    % P/ t$ I! h. r, v在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)3 S2 J8 }. N! I- t: Q5 F

    6 Q4 R6 `( R& b/ c, t5 S. k4 sCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    * B. _( m& Y  G1 M) l! |
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    3 G" w, g  Z) n3 i+ `加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    : a  ?# R+ q5 b2 l3 r- M9 ?( s, I但到 ...
    + h. H, D5 E& D: e7 [' T% ~" n
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:468 D4 K# g, ^, A0 y" Y4 |1 d, M
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?5 y, R/ B: Z( X& h( w! j
    https://www.youtube.com/ ...
    ' `2 C; N, ?/ ?2 k0 o
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    + C9 y! h# G) b换汇就是不通过美元的。
    0 T$ [3 O/ Z, m: A
    - Q9 l9 g) h3 T% ?% i: }: b是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    0 w9 R7 `  F/ i( X+ i- {
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    3 E- R- t) z8 u6 p1 S换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧

    4 |; i* y4 e1 c: y( i, W( S  K  B6 R这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50$ z7 y( S9 F! c- d# |
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊

    ( e( V7 p) W, E. f这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50' l; E' x1 v) W- Y
    可以通过数字货币绕过swift吗?

    9 W+ j6 _0 H  ?+ L$ BSWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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