|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。+ D/ o3 c% m: ]' _
$ [0 j, n. y2 V0 _) v
3 H, G3 J" [) B
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
2 K3 j9 g0 i5 o; [) U; n/ h$ P# R. I% J2 h$ t4 b {5 a
; a7 q0 d# s6 X" b/ y6 m3 L9 e进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元" g K7 I% e6 ?1 r7 x" A' p1 U B
! {8 a! P& ~& S I$ Q
( P' j/ t9 _$ W" {8 h* I9 z g0 F; Z
5 L2 d! |+ m5 \
. L6 Q/ {% w# v8 Z* [
$ V' S$ D% F- S4 S; [4 B
0 m$ U, O7 M/ ]& q
& e+ {9 A) K: E3 P4 ]5 B* S# w
[/ O8 H$ h6 J5 z8 C; A
7 I5 c8 t; F, F' y" K
n) Q2 e }5 O3 w q
. e' }8 T2 y0 o( r5 {) J' t# g
( z! {# [, Y s
( F) q0 E* Z1 M
" g- J* Y* Y& A0 g. Z* f! {8 Z. ]从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低- v4 S8 B' U* Y/ s
2 q+ B# u# |& O6 d4 r
, u$ v. X" Q( @: Y
d; Z3 J$ {/ f
2 t& k7 t, F, C) ?! E) `- ` m) B( q3 X. c# x% ]" k
: J: t: ^3 z$ i$ Z5 P
" e1 M! L. S5 |2 q1 I$ K
2 I# W* U4 B0 K: U: G
0 ~+ A. ]9 _- I' p
4 B) X/ A8 N @' d r/ H J( w" a3 `( l6 I2 w
T8 a% O. _( N& _0 Z$ l+ K4 r
, p5 `4 }1 q/ s5 N7 C
' ^* C( b# d5 |2 V
9 l( e! R" I0 G- m! r4 x- T! w
5 h n7 {/ c* W2 z7 m/ p+ T
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
4 ]1 {6 C3 U+ [8 D. r8 D t' Y* H0 z4 i7 `
4 D5 `" [2 R* c7 Z6 r7 e! h
0 X) O. B1 I5 F1 q8 I/ h
* S5 W, P2 `# g7 o( ]* \
' x+ ]9 Y# [. c/ r: r1 e
! n S& J3 G9 J2 d) D/ g$ {
& r/ A( N" Y# X
8 z" @ r7 p# Q8 W$ P
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
) j# ]9 C3 G f' i1 H7 B* x+ U! V7 l4 i% s6 s$ Q, O+ g0 ~
# u+ P# D* m4 W# n& Z7 f在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%9 y# _% U$ n3 Y8 m' i
7 c# R9 [5 k; ]% R8 U" E* `
0 F4 D, ^+ |4 W: h" @. M3 l! O
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
: k" O; \5 @1 t2 d. J# F! B( _' e3 m! ]6 N ^4 T+ D2 {" }
+ o( J( o; u0 ^& c% I1 K. B# W
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
7 _/ [/ q# G; L& K, i6 h4 U, k0 v1 C% A. ~, }
2 d D' N+ T0 c6 s- m+ g* W7 R2 `/ i各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
4 d6 `) t$ o! g' q. F% K' f8 i( v! Q; f1 i
( Q( O- [* X' `不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
$ i; ?: }+ i3 ~: r" g* ~; ^" q* e6 b7 f; U0 r# l
% o- V8 d" S0 ~( A# B
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢# l( Q1 Y; w( d
3 I# [6 L; C% Q4 D q
: @) m m: a3 o. u
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间! C" a: @4 e) O3 }& B+ \0 l. w
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。* ]9 w2 v7 F0 b! L$ n" D
' e+ q7 A. V" k( c' w
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
# P/ F, C0 k8 l8 N- z$ F+ f$ C8 @
. k8 E. A0 e/ e( \. J中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。- T0 W. E- w, \: V% b; h, D; {0 ?
* X' H0 t$ ]- S# ^用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
9 P" L1 N! P! ^. g; u- ^( m8 m7 Q6 z1 x% O3 c- Y! h
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
A1 |! d1 M) Y; Q: m, ?! ~ j" U: B' e% M
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
+ V0 A& L9 z* r) _- u
9 X9 M. b( P' ]; I# |' [7 A另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。6 m+ a1 m( W2 N) j4 ]) a
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
