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[经济] 我也来谈金融业赚钱的秘密-普通商业银行的秘密

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楼主
发表于 2014-7-29 00:56:40 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 16:18 编辑 7 p7 v5 Y- A4 \

. i7 I$ s* J# h" o. e看了河蚌的这篇文章,也想凑热闹谈一谈。, [* f) M4 `# L) m7 c; O3 R0 X
http://www.aswetalk.org/bbs/thread-29584-1-1.html
4 i9 B" ]. |% y" M2 h  `# T
' V& U" p. [; J* i; Z: M; g; {由于个人的原因对经济的研究仅限于2012年之前的积累。手头上储存的资料都是2012年以前的,就用这些老资料来看吧。. O( J; F6 I& m) |
* A3 \) T: m- g5 G' K
首先谈一下金融,一般来说,银行、保险、证券、信托、租赁、期货、基金、电子支付公司是金融市场的主要构成者。除了电子支付行业,这里面每个角色都有强大的参与一级市场的能力。我们一个一个说肯定不行,和河蚌一样,我先拿银行作为主要的分析目标吧。4 b; q" k( {: s# q( _% m6 m* _9 Q" d

/ k: Z1 o' g" D" V; v0 v$ E: X) t7 g手头收集了2010年一大票年报。我从中拿出农业银行的年报简单分析一下它的业务构成,再分析一下昆明机床2010年的年报,把两者可以进行对比的地方进行对比,就是这篇帖子的内容。
; E# e  E+ i( c0 N8 ?( v: K' w9 M" L* O. {
我们先看农业银行,请注意,农业银行的数字单位是“百万元”。4 k& b5 O+ f. }
' a2 n  E' n; m! F
2010年,农业银行营业收入总计290,418百万元;其中,利息收入242,152百万元,手续费及各项佣金收入46,128百万元,其他非利息收入2,138百万元。
# f& O  [' U  P" x, r9 s6 _0 K( J
( `* C6 k& ?; s* n( W% [0 M/ ]农业银行营业收入总计290,418百万元,2904亿。然后来看它的利润。8 M! h1 J+ m4 t, a

8 ^; K- L1 d6 \% a2010年,营业利润119,430百万元,扣除税金和相应费用,净利润为94,907百万元,949亿元!" D7 E- E% F' {; ~

. g  U& s1 G" A
" [1 M+ i0 v* `- I) V, b) _3 p, t3 @  v6 }; V
我们算一下净利率,32.6% 。天啊!净利率这么高,我们比一比同期制造业的收益情况吧。# h( V' Y7 a* o% b4 k4 r! A- W$ F

$ @3 s6 g! V) Z/ B. f昆明机床是国内卧式镗床的老大哥,产品质量比沈机不知道强到哪里去,就和昆明机床比吧。# {* v/ x- U! y6 t: O

8 K4 k: B( Z) j & k6 d; @+ H& l' N, l

/ p0 `/ J3 |9 a2010年昆明机床取得营业收入1,597,705,267.19元,也就是15.97亿元;利润总额200,860,445.41元,也就是2亿元,净利润178,324,801.52元,也就是1.78亿元。
" d1 v5 S, e& c
4 @# l/ Z! a  @' d我们算一下净利率,11% 。11%,这已经是制造业难得一见的数字了,大家可以去看看沈机的报表,印象里是要低于4%的。大家分析制造业的净利率不要和其他那些不正经的企业去比,有些企业一边造机床一边搞房地产,两个业务混在一起扯呼自己的高端制造投资回报率高,太胡闹了。, C! q' f* Q% d: d' f
9 a# E$ `, }& w9 W7 a
国内制造业普遍的净利率在7-11%之间,国外在3-5%之间。而金融机构30%的净利率是非常普遍的。+ u% s) C( P9 i9 Q6 R

! ^  q6 R0 o+ D是不是要得出结论,金融果然比实体制造来的好来的快呢?都去搞金融吧?5 d/ y& H; ^0 C2 @! k- E  L. v

1 U% B$ H9 w; ^( `; g- j9 }* K. S不对!等一下!这个帖子怎么就此结束?1 o% Q- |. I, C" c8 `6 S! y& O  {
4 r; V/ B, G$ g& e* F
我们要问一个问题,金融企业是靠什么赚钱的?金融,融的是金,融的是钱,自然是靠钱来赚钱。世界上所有一切的金融都最终都必然传递到实业,靠放贷给实业公司分享实体经济的利润空间生存的,如果金融公司超过实业的利润,那么实业怎么活?凡事要刨根问底,这不符合常理!$ L# e5 U. A, W6 m0 i. ~% O

: v( ^' I; D3 a  U: B我们继续看。& K3 k6 w: l+ v8 A! y7 b. ?

  L. I; k) c; t+ t$ F% t# ]+ Y% o银行为什么能放贷,因为它收了我们的钱(我们往银行存了钱)。银行报表的负债就是我们的钱的总额,来看资产负债表:2 J) j: m/ N4 a" A. e/ J  a

8 l0 J! c" i3 A# P
% @3 i) a# V$ x( \& R; ~
& L' i/ |+ ~: o+ W4 e! l, G2010年农业银行总付息资产8,919,066百万元,8.9万亿元!需要向储户支付的利息是115,508百万元,0.1万亿元,1155亿元!
+ S& Q  ]( y8 a9 H" N
* r( M7 A1 ^" C' D" H+ h  B. I% i' H基本上就是1%的利息,考虑到大众有存活期的,有存定期的,复合利息1%的样子哈,这是它的复合融资成本。+ R# a+ H2 B( @! R) |% ]+ s+ c
, k  _; T8 v  a1 [
我们看它的生息资产:9,420,428百万元!其中,存放央行的款项为1,641,248百万元,这个数字除以生息资产正好是17%,说明当年央行的存款准备金率是17%哈; 总生息收入为357,660百万元,0.35万亿,3576亿元!
& C/ H6 f1 R. I( g2 {( Q; u+ O4 J7 a9 h! {' ?4 l; }$ A
收入减去成本,3576-1155=2421 (亿元)。还记得刚才我们所提到的农行利息收入吗,242,152百万元,对的上。; k6 u& Y9 J) o

7 q  G) i. K5 v大家看出什么问题来没有?0 D3 u' A+ G5 ]4 w: o! u  z! G
; _! P. |4 f2 v! Z6 h4 u% f
没错!  t$ l: j0 h8 t# W; \, s+ X
" U0 r' u+ c  C2 E
银行真实的收入是靠其巨型的贷款额度获得的,它是资产管理者。吃的是利差空间。" b- D" W# V1 u+ m2 x2 t: q; a4 x/ e

6 k" g. c4 q5 |& Z% C7 q我们算一下其真实的资产收益率, 242,152/9,420,428=2.5% 。这里的资产收益率就是真实的金融企业的利润率。8.9万亿元现金资产所产生的2421亿元利润就是农业银行的收入。
) K$ O" y7 R' b" W& C: J& W6 w9 ~
举一个虚拟的例子,昆明机床一年里拿出企业2.5%的利润空间借助信贷的力量发展公司,年终可以挣得11%的利润。
0 q) D9 G9 t( Y3 a, d  o  T( Y! y
* C2 W, b  i2 I4 E" r* ~; {轻资产,全现金,这就是金融的秘密。

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沙发
发表于 2014-7-29 13:42:27 | 只看该作者
我有一个新手问题,金融业的净利润率这么高,那做实业的人岂不是越来越少?

点评

现在很多大企业全都开融资租赁公司、保理公司、财务公司,将资金用于各种借贷生利业务。我们以前做银行IT的,现在也开始开拓企业金融市场。  发表于 2014-7-31 22:30
  • TA的每日心情
    开心
    2019-4-29 10:01
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    [LV.8]合体

    板凳
    发表于 2014-7-29 14:14:45 | 只看该作者
    银行讲究高杠杆获利方式,不愿意扩大股本。农行的资金成本真低啊。

    该用户从未签到

    地板
     楼主| 发表于 2014-7-29 14:58:01 | 只看该作者
    白羽赤焰 发表于 2014-7-29 13:42
    , ]- N. b& {* P, ~1 N5 t4 t我有一个新手问题,金融业的净利润率这么高,那做实业的人岂不是越来越少? ...
    0 N% N9 d- v' r2 H
    我前半段写出来的这个其实是个幌子,你看后面写的:5 p. K1 O* O7 x. w
    9 }9 V' e! l9 ~# {
    我们算一下其(农行)真实的资产收益率, 242,152/9,420,428=2.5% 。这里的资产收益率就是真实的金融企业的利润率,农行放贷了那么多钱,赚得了这么多利息。+ H  e! G, j$ Y, ^2 F: f* I

    & c  J/ `0 W1 G$ r8 r8 y8.9万亿元现金资产所产生的2421亿元利润就是农业银行的收入。
    8 `$ Y/ C( l8 z0 q" J. }7 m: S) i$ O8 @' x
    所以说,其实它真正的净利率是2.5%,而不是30% 。它的30%是2904亿扣除税金和相应费用所剩下的949亿元相除得来的。但是并不是说银行利用了2421亿元赚到了949亿净利润,实际上是银行利用了8.9万亿元赚到了2421亿元利息,扣除各种费用,得到了949亿净利润,他的真实净利率肯定要低于2.5%的。) p; ]* Z" D* j' `2 @( [

    / s3 R/ J4 [# W% g5 @9 Z所以我们可以说“昆明机床一年里拿出企业2.5%的利润空间借助信贷的力量发展公司,年终可以挣得11%的利润。”
  • TA的每日心情

    2020-3-6 00:28
  • 签到天数: 564 天

    [LV.9]渡劫

    5#
    发表于 2014-7-29 16:07:42 | 只看该作者
    大斗进小斗出

    该用户从未签到

    6#
     楼主| 发表于 2014-7-29 16:23:15 | 只看该作者
    本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 16:40 编辑
    " a2 M# N. Y% Y8 s0 {- ~" k  o0 i+ s3 V+ z% A0 P* O# }
    补充一下工商银行吧。
    : N- [9 X/ ^: c4 r! K3 \  Z
    & w. P9 e8 X( T9 V2010年,工商银行:& @# v' C' F, G
    营业收入303,749百万元,3037亿元: F# B2 J1 u! l& A( K% q1 y. \
    净利润166,025百万元,1660亿元;
    ) s9 y1 e$ n" i, I+ p+ y; g
    3 Y1 S8 g5 @, K' r生息总资产12,431,871百万元,12.4万亿元;放贷利息收入:462,762百万元,4628亿元;7 d( I( f5 a' Z) s
    付息总资产11,601,100百万元,11.6万亿元;收蓄利息支出:159,013百万元,1590亿元;4 a1 f. R) H4 [
    ) \: @2 Q7 M+ {8 `5 C4 S
    利息净收入303,749百万元,3037亿元+ F3 o8 k0 V/ z7 v$ p7 @
    & @0 [" ~, S6 A! H8 o
    它用了12.4万亿花了一年时间赚了3037亿,很多吗?
    # U; ^7 R$ r% ^1 o1 @- _) g
    / v" N! A. v) Q8 u* y' g2.4%而已,绝大多数公司都比它厉害多呢。
    - S* M' C9 F/ a& Q& j! c" C4 v
    # ~& B8 J) e/ ]: s8 f( x' b

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  • TA的每日心情
    慵懒
    昨天 19:35
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    [LV.Master]无

    7#
    发表于 2014-7-29 20:27:23 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 16:23 7 j  H! x! X, Z9 g1 m
    补充一下工商银行吧。
    " u% H  S4 N5 t! e! C# n1 [. O5 F2 e' m* l: x" h" ~1 ^$ g
    2010年,工商银行:
    ( `' L" ?' O2 {8 X$ T
    所长又跑出来误导
    0 Z; L% P! W+ L6 H7 m资产巨大是银行行业特征,比其他类型公司高一个数量级,单按资产规模排的话,前100都难得有其他公司混进来。: I6 }& u, |/ Q+ b0 [' E5 ^/ m7 v6 i
    比如中国石油,总资产2.3万亿,与美孚资产规模相当,比“爱存不存”18.9万亿......
    8 I3 z8 r8 T$ y! v0 i: v1 P  D& }9 }
    4 B2 p% M: n, K/ V7 v% m2 ^, f' k最根本的还是银行报表与一般公司报表完全是两回事

    点评

    有理  发表于 2015-6-26 11:54

    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2014-7-29 21:08:17 | 只看该作者
    本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 21:16 编辑
    0 v; J! d' L2 o: o4 n0 T; G: Q
    常挨揍 发表于 2014-7-29 20:27
    / t' h+ U: n" J' m# e! u5 f所长又跑出来误导
    ) M& h7 y) K* C) c3 S1 e+ F! K资产巨大是银行行业特征,比其他类型公司高一个数量级,单按资产规模排的话,前 ...

    & T  f, i: x7 \
    * Y$ |1 @: \# |* x, U, y我说的不就是这个意思吗。
    1 e' u' C4 u" R2 M. d7 a
    ' D0 a- I9 u" f7 X& d如果光看银行的收入和利润,就会产生金融比实业赚的多这样的看法,所以必须要看银行使用了多少资产参与了他的盈利,对比公司它要高出好几个数量级,当然在收入和利润上有这种作为了。所谓金融比实业赚的多,就是因为这种层面的误解。
    , _5 |# D+ G: I) z
    7 B$ S. N7 T/ H, x8 Y所以要分析金融是不是真的比实业赚的多,首先要看它动用了多少创造利润的资产,自然需要比较总生息资产了。
    , I  \$ I" P# C. ?# F) e9 ]* z) j+ k" R- M" |6 v9 B% F1 V
    这哪里是误导?
    0 P8 G) F6 D) I8 P! z
    , y: {# j8 ?# o8 k
    % ]. G  N* j8 ]' M( m
  • TA的每日心情
    慵懒
    昨天 19:35
  • 签到天数: 2251 天

    [LV.Master]无

    9#
    发表于 2014-7-29 21:18:35 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 21:08
    / u7 O; \2 k3 s8 J6 _) ]9 w/ F; c我说的不就是这个意思吗。
    ) [- O6 B7 ?) u6 z
    % v9 B. t* l$ f+ _  F; Y如果光看银行的收入和利润,就会产生金融比实业赚的多这样的看法,所以必须要 ...

    ; B9 v( j' G7 ]" [% d. b写得太磨牙咯

    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2014-7-29 21:21:03 | 只看该作者
    常挨揍 发表于 2014-7-29 21:18
    # a# y% T) X# ]0 _写得太磨牙咯

    & J9 C( Y5 A; q* x- w没事,看个大概就行。5 [# j9 t8 z' H# @
    5 [4 u6 b$ E$ T6 p+ {
  • TA的每日心情

    2019-4-29 10:00
  • 签到天数: 556 天

    [LV.9]渡劫

    11#
    发表于 2014-7-29 21:35:20 | 只看该作者
    国内商业银行效率太低了。如果完全按照商业化要求来,可以大规模裁员。* ?, R& K0 u* U3 G/ {) s
    # q% d# K& K# @. Z. L* ?
    老兄看看国开行如何?

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-7-29 23:03:52 | 只看该作者
    不同行业的资产构成相差太多,盈利和总资产的比例说明不了什么问题。

    该用户从未签到

    13#
     楼主| 发表于 2014-7-29 23:13:56 | 只看该作者
    仁 发表于 2014-7-29 23:03 3 U7 E/ z! l2 C
    不同行业的资产构成相差太多,盈利和总资产的比例说明不了什么问题。

    $ \+ ]3 h" x) y; P  f) m+ s错。如何理解公司的资产?
    : @( U2 t; O9 v! a) ]6 O' X- U: V; f  z; Z, W! Y0 L8 E0 e
    公司的一切资产都可以被默认为是为了服务于公司最重要的目的---盈利~来服务的。
    ; W) ]7 t3 A. b* B1 _& K0 Q
    0 k7 F# v9 H  {6 B2 S' {2 r& B7 H机床厂的土地、厂房、设备都是为了生产机床产品~进行销售~获得盈利。& A' L: x  u) Q, F7 A5 L

    4 R" y+ I) K3 U: c) E银行的资产绝大多数是现金,靠放贷这些现金所获得的利息盈利。
    1 l, N! I% j7 g+ X8 A3 I0 M3 S  J
    # [5 ^1 T2 x$ }公司的资产=公司盈利的工具。

    点评

    这个错误放在我的语境里不会产生理解错误吧,在这个语境下明显不是在谈财务财务专业用语。  发表于 2014-7-31 23:53
    错的,去查资产负债表,银行的资产最大头是贷款。现金并不多。  发表于 2014-7-31 22:34
  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-3-10 09:34
  • 签到天数: 2971 天

    [LV.Master]无

    14#
    发表于 2014-7-30 06:36:27 | 只看该作者
    所长英明,只是最大的原因是金融行业的垄断。也有稳定的考虑。否则大家没理由放弃这样的低成本融资。

    点评

    一方面怨银行卡的死,一方面放高利贷血本无归找政府闹事 不在银行融资,完全可以找P2P,这个好像政府没有怎么管吧? 可惜这个成本更高,仅给投资人的名义报酬就20%左右,借款人的成本可想而知。   发表于 2014-11-17 21:23
    为何私人银行牌照卡的那么死?一方面是维稳的考虑,另一方面应该属于既得利益的集团的反抗  发表于 2014-7-31 23:06
    你怎么会得出金融业垄断的,全国多少家银行呀,每个县城都有5、6家银行在竞争,这怎么叫垄断。金融业有其特殊的行业背景。  发表于 2014-7-31 22:35
  • TA的每日心情
    开心
    2018-8-16 08:32
  • 签到天数: 609 天

    [LV.9]渡劫

    15#
    发表于 2014-7-30 07:37:02 来自手机 | 只看该作者
    涨知识了,赞

    该用户从未签到

    16#
    发表于 2014-7-30 10:56:54 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 23:13 , N7 x% ?& a9 e3 z, F
    错。如何理解公司的资产?
    9 b, i# ]" [: q; r1 W+ o4 L- I5 l' d% s' Z3 {; x4 }
    公司的一切资产都可以被默认为是为了服务于公司最重要的目的---盈利~来服务的 ...

    ' }. h4 e0 H0 P7 G) x. L6 |* I正是因为这样,才要搞清楚哪些资产是自己的钱来的,哪些不事。这是最基本的了。
  • TA的每日心情
    擦汗
    2026-3-17 22:01
  • 签到天数: 1133 天

    [LV.10]大乘

    17#
    发表于 2014-7-30 13:03:34 | 只看该作者
    本帖最后由 大黑蚊子 于 2014-7-30 13:07 编辑
    : x8 o6 {7 W7 G' ^; b. B
    然后203 发表于 2014-7-29 21:35
    ; b: D% `0 O1 c, {. r6 e! q国内商业银行效率太低了。如果完全按照商业化要求来,可以大规模裁员。
    1 t; G- M5 e: S8 T( i" Z- e* n1 P% J
    老兄看看国开行如何? ...
    / t( a" X' V" G2 I. P7 n

    3 B3 E" `: T# R" Z6 J+ T对于这种看法,呵呵~
    1 _- _7 ^; s. @在全球主要经济体中,中国的银行系统是参与实体经济最充分的
  • TA的每日心情

    2019-4-29 10:00
  • 签到天数: 556 天

    [LV.9]渡劫

    18#
    发表于 2014-7-30 20:04:44 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2014-7-30 13:03
    $ T4 T; H! T6 V+ V对于这种看法,呵呵~% q' [. K! F* K! j! \: F. F9 s
    在全球主要经济体中,中国的银行系统是参与实体经济最充分的 ...

    5 Y0 e. V2 T3 h- T参与实体经济,很大一部分是地方融资平台和房地产吧
  • TA的每日心情
    慵懒
    昨天 19:35
  • 签到天数: 2251 天

    [LV.Master]无

    19#
    发表于 2014-7-31 09:05:25 | 只看该作者
    然后203 发表于 2014-7-30 20:04
    , x& `  f) B6 h- |# F2 u7 E参与实体经济,很大一部分是地方融资平台和房地产吧

    : q' I$ w( q. p+ B  x参与实体经济比例高,应该对应的是资产证券化程度低/ u; _: |1 O: n, c1 _
    跟参与到哪儿关系不大
  • TA的每日心情
    擦汗
    2026-3-17 22:01
  • 签到天数: 1133 天

    [LV.10]大乘

    20#
    发表于 2014-7-31 09:12:08 | 只看该作者
    常挨揍 发表于 2014-7-31 09:05
    8 p; i1 n  G1 X% v  f参与实体经济比例高,应该对应的是资产证券化程度低$ j* I2 `+ d# T0 S. C# q7 S1 G5 s
    跟参与到哪儿关系不大 ...

    5 [0 Y1 `9 V  D" S4 p/ @( L4 K1 h不完全是8 [8 D0 R3 B, y0 K& ^5 s! }
    中国的银行,想要拿储户的钱炒点儿啥,比较困难
    + c( ]& Z; I) j0 e2 ~9 |0 a' b比如JP摩根在金属市场风声水起(不过现在大宗交易部门卖给Mercuria了),在中国就是不可想象的事情' ?& g- @. w+ i& |
    其他不说,你银行买卖金属库存,怎么开发票?

    手机版|小黑屋|Archiver|网站错误报告|爱吱声   

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