|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。% c4 j0 e- w- h6 N! t. J
4 ]9 {$ U% L* ^2 @2 _- Q2 e" x. ^
7 [" o) G/ ~% `
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元6 s; x5 {, y* q' h
2 o7 e) Q/ t/ a) l+ U; _
; N+ K/ C5 c- X& s$ m. ]) n5 a9 h% |进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元7 \1 W/ w! b! x$ I5 D4 w
* e; X: _& _0 u+ L" O
+ B0 A8 E( {2 [
( `# B* H9 b: J" p) X
7 u# g* e' x2 k) a. W" Q
! f9 l: S0 K- k0 W2 @5 g
! z) D/ D9 T* p! \, B" Y+ g& S# P; T' h( U8 J$ A0 C' g
0 i+ Z# h. v: B6 \: V$ R$ E
1 p/ U5 N) W6 g3 Z' H9 o* \
\. y ~; X. F& i
" v* z( R( p/ n6 o
; q3 ?9 O0 t3 z" @! L, D8 ~! a2 j$ r M# O( J) Y) a* b6 W. |* Z
& W7 }0 j; K C: U" X# o" _从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低2 I. p, q; R8 j. r, M
) G3 ]. w7 H" G
! _$ |0 d( f; S
& L) a' v! i- F8 R
; k, C* |: k1 X
' A5 z6 }) `; L$ B7 U3 Y, Z
1 K; w- z0 {# y
# p* H9 X* q: p, Z: K+ R' C
5 W( S4 T x( ]1 K$ n7 T6 l z! b0 R8 K: s/ {* \
+ q: \5 O, g, N [% ^9 k9 s; ~- h. \, @: |
' o, |9 ?; i. S$ I% E) u% r
0 e8 B5 }$ g2 ?6 }' b! N
S0 G/ F ^8 v- @
! ~5 P0 a1 Y E- t" N3 W) V
* s/ F7 X- i6 M) f9 p; a
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
+ u- i0 d- R5 }- U
) K) \6 |) @7 ?! H
; t) ~0 ?9 m% K; X* g( [0 Z3 _) a0 R0 ?
$ n( [1 O- c0 ^$ f( Q9 x
% I R0 v7 W m
% [% X1 [) E, m& l, s) S, {/ ?( n% u( h9 v! f9 [2 V5 B0 {
" V& s* ~8 b- S
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？. @! x6 j! {7 a8 G
+ j8 A9 K- ^5 B0 B+ C K
5 \% q* _% L" F V在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
" _. D6 J) p* y# h* ^
v, X6 f' v" j0 G* m* m
5 }; \/ q- p, x: M5 K8 X& C为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算% @* _$ @5 u) L e; r
]0 J) z# Q. p+ Y8 i& r2 }, @
- v- a9 \9 V; o
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
' p7 H0 p5 C+ U0 T, e8 `4 D8 a/ A8 Z
7 I8 K" V @6 Q; \$ ^2 D) S
: r5 I9 q% R0 u+ @" T1 M6 J
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%$ C6 {7 H% U1 S) y
5 I6 A8 r) _2 z1 u
. K: |3 Q2 n, ^0 B9 A+ z* N
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
T( p( U5 u: _7 |5 V3 T# l0 N6 g4 r3 ^0 }/ x
3 Q$ ?8 Q$ r2 U8 ?' ~
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢/ a8 a q9 O7 G8 R4 P- J/ `7 _% [
. y S; l) o! n* A
1 N' B, Y1 {5 t# Q
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
9 s3 }6 y& V, pCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
' I. c9 t- V4 l( n- ^
" ?5 `! s5 O/ C" x8 p# b国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
' s: i; i+ V6 _5 n- j) H0 u' P
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
7 D: W4 |/ y$ o0 p, @- a8 q5 L8 b' d
: }/ W: b% V: p: K5 R9 w9 V5 K用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
D# v6 Z4 s5 y6 D& F' P# l
0 n6 V2 [6 N# z0 Q但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
# T" o8 P- L1 M2 F9 L4 B. `1 Q0 a" j( f3 Q
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
! j8 X1 ^2 A: F3 K9 N+ {/ \: q9 p( k" v8 i
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。5 D7 ]9 g- u4 E& L
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
