|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。" Z8 Z1 b& i/ P$ v$ ?
& v9 v) B. N- K1 \# }; A
1 P1 p6 z2 D( D9 R
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元( m; O9 D5 n; Q; c3 V0 N
$ S8 |# T4 w" A, s
' L' O; g7 E/ q; H! j$ u/ {7 V& r' _进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元6 z% h7 f% g' S/ L" t: h; O& z
) G( }- u* m0 ]: a3 k5 _' A7 b
; S! Z: n, u+ p* `6 F" r4 D+ t7 ~$ i/ q5 @7 Q
4 U3 }. Q, t. t4 _
8 [$ x9 G$ \) J) N) \3 l
& x: l7 F0 Q3 A* z5 R
; @; u; a0 E! `+ t$ p A
8 D3 m- N4 l5 O
/ f1 N* b6 t/ I0 b/ B
7 A9 ~8 w/ j% z6 N' z. a
: N$ Z g( R# S
+ E# R) |( `( y6 R5 Y
8 Q9 G& ]2 M4 n6 x" u5 }
8 r7 }. h1 z# L6 h# R2 _2 Z7 R
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
( H" N& ?3 w k0 F* I2 J/ G% D9 o9 o2 {4 r- n9 @
0 [ W8 S% t J G& B2 r, V- O2 G. D
. H7 Y9 Y' Y: ]3 t
7 \6 E' g/ ?8 S0 @
# L, h8 Z K. _" c$ ~- K4 k p/ x
9 W4 X' _0 K2 Z
* [2 g: y. i5 ]7 H- F) y9 M
+ N/ Q# b6 A* U: b7 A9 `' [8 I$ r5 }3 ~+ z5 h0 x# n$ A$ ^: ~" S
6 c+ z8 P1 P* Q' U
$ T' b: i# C7 p0 G/ A
4 a& s) [1 e9 b( h/ a
# b! O% |. V, @/ P
+ [; u* [- y) A" x5 E4 w8 |
- a. c3 u7 @9 [2 }) k- T
. B; P' K3 Y N7 w" E% R5 E按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。! P1 {* D$ B( @" S* E& s
- u/ d0 m6 p8 v1 p1 v
% Z. a$ ^- f# I* f( u
+ `$ l/ W) ^4 o6 F$ G$ {2 N3 G
# H% d, w7 Z7 \; m
1 C4 V9 j h& L w# |* L1 T
$ q( j, U. x0 V# k4 T5 _5 O1 v2 [1 _% K
' H8 n$ i6 Q( |6 l6 F5 v
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
. s, V+ h3 O. y# y+ d6 m; X! B0 x8 C9 i
5 m, N+ x1 L! g/ ?, t) T在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
" j* O0 p$ N F- g: t, @* p8 t1 W
/ D/ p% u3 h( B& B+ w2 o& [
* n+ o7 U; f c3 W; ^6 i6 i
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算" d8 }2 H* L. B' C, _, ?- V' Q# D
# q3 p8 J# [. s4 ]& U) A
0 `% j& q6 J+ e; ~8 a重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了; u# E' s# l+ \8 y. l; f
* b. k" t* d8 r( D2 j3 @. |
; N7 Q+ p1 H. }
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%; ^* l! f$ ~) W, H
1 g% D l8 x7 K8 \
/ i# M) E; m- D+ {) P
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑& M S% N( ?: r) o, O
# K/ X. Q) H- j3 S6 `$ r3 w5 r
$ a% z' Z5 _# Q6 g+ f, N& c1 i人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢, `5 b: N( a& s- w+ M5 N7 `7 a6 n
- E, P( ~. ?. S7 `
- K! D3 b4 ^. u% L3 a# k7 Q3 k各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间8 Z! n ^3 R& o, E) d6 I
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。1 g3 o6 c, i) k+ Z; C
4 ^9 A! @" I. \国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。5 |1 t& P8 z" d6 H& m; K7 P; o* e
8 P# X, g O5 O1 E
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
" f) t# K- |* X2 l! ^
2 p' G) t7 |( `3 h/ ?7 ?用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
8 C9 l( O% o3 Q5 \0 C6 B- w
9 H8 v8 [# U: r7 q1 R( A8 w6 W但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
# l9 J4 ?2 g3 L, x# Z8 R- Q; Q; l$ b* h
# o9 P6 N( d5 [ m# {1 z; t8 d随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。, r1 C' }! u; _) |0 x* e
8 G2 M# t$ t. D另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
7 q2 V' V; Z2 `. a) p) A! I |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
2 K* ^9 k1 V9 ]9 ?6 G% a$ s
