|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。% U( ~6 a7 d9 J# N* |. W
* {, c5 C% Q% w ]' c, w, d: H U
0 ?# o! t7 H, f3 F6 D2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
( E& l* Z9 J- C2 ^
- g; v5 o! C( g& m7 G6 a1 W. D
3 O5 ~' c/ Y+ n9 p) n) O) r' R进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
1 Z4 ^/ W+ F; h6 ~% l+ B9 f; V
1 S, v, [9 B. c: k! N) f
& K' g) A% \- G/ @5 ? n
- G: \' K1 p: f9 i/ [+ H
# A( L x6 _6 z& ~+ i2 X0 t5 ?1 d! E. G' Z0 a4 ~& @
7 I! \ X. n D/ [1 G
1 r& X- k2 ]# k( Y- g; J
$ d3 R. y$ z2 V, K+ v
" E/ a8 J$ P t
6 p1 C+ T# V& j! W8 n: w$ n
# `1 x1 k; w$ P5 o1 H
. _1 Y3 [1 m4 g. m; k
8 P* ^8 R4 O3 C
9 ?4 {* r! J8 x& X- Y
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低! {" |, W. `0 W9 d% j, i
* g L, a% W5 R) Q# p( a
7 d1 {4 K& P# o* S8 m
$ Z. ]1 `. D" [& R D
' D2 e' Q" a% _# D# ?+ q
( E" Y; X& Y6 }, z2 Y4 B: J9 D9 q
' B+ H5 k: I$ x! j7 G
1 \7 B) g. I7 t2 R4 U% g/ O
3 {* M# E- ^7 A; s. q
! Y7 p9 }3 u' N2 _! P
5 t; H! V5 Q h% U+ Z! _! X: o, L0 o+ M6 T6 \
8 g9 Y9 ]: q8 r, z! n6 {0 Q* ?; o! m* W- A6 r' }3 |
2 Q; x0 k/ j$ d* m4 j3 p, D( L+ z4 R
0 p8 E3 [* [- F" d7 G; g按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
/ I8 N' o j- d" B) u
* d2 P' \7 ~( e! D8 ~. @2 ^; `$ R: Z
* I! T2 L9 n3 u: [. X8 N6 l; F2 X Y
4 p/ u/ _' G2 ^( T2 `: I. [* G G! \7 D2 W, v3 W
+ H" F3 d3 Z3 z) `- @' q* [4 X
! y0 @/ T* w" R1 R; S5 Q
1 ]0 U- h, Z) v% d; Z4 |2 i7 P9 M" x要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？/ y" {) k j' w5 F" L
- K6 H2 w3 ? `/ {
7 \9 p8 T4 J- f/ Z( }) c f
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%& Z/ R- H! t$ Z2 X, j7 w
2 B+ C1 b- k1 ]0 _
+ w, h, p& ~8 \) a4 @6 K为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
2 _6 C F3 f6 a7 H1 r
; ?# m$ E/ I6 Y+ c' [6 p. ]1 Q; }
8 }) r- ^0 f/ d+ X O
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了5 {# D& C- p ~8 a6 i
. |$ H+ I9 h9 v# C' a8 h
, v U( N* }. [ S# c( `各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%+ a) E" J- ~/ U3 G) v- V P( c0 y
, F1 N" P3 m) ]6 K! N+ ]
# O$ `2 U4 k% w) w) I- G3 ?
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑5 b( z5 R1 D5 n( Q' D
) d9 J& p) Q! y( x9 W" i
8 C3 V, L( C( i" V, N1 u
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢0 D. t% U* C! d- O0 s0 R" ~( Y
0 k. L8 f! G% i1 A
- n- J! e# L" s7 v6 d& w各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
, X. N4 H" q v, {$ wCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
0 x; g7 e. k7 c2 N! G; k. H, ~6 H' a' k7 i; ?
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。2 r6 {* j/ @& d7 C! f
/ S7 _0 s3 ~% g1 L7 A中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。9 i7 {7 j/ t8 t% ]7 G
3 N# N6 N) l5 }: q, s用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。1 p8 t; {+ d6 s$ f5 c& G* u- _
5 f6 z4 v/ [" |: G但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
) q3 m: X% u+ W) _8 l) L, q. b* z' Y! p9 V9 e
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。# |4 {) e" y+ j3 `( I1 l$ Q9 r1 T' s; }
' `0 G4 [, G6 n" G! I0 J2 a7 w另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。4 h- K9 |* K* o$ h& g
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
+ o! |/ H: k3 H7 |2 ?
