|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
& A) g5 P0 A4 A1 }& M
2 [) Y3 u k; x2 {' w& `
$ W+ y6 q h, b5 S8 T& X( J2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
, K6 b0 ?0 M4 R/ `0 b% N$ `$ e3 j$ J G
, V7 ]0 C/ _- S9 ^9 `. B( B
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
+ m* Y5 d& t& y& h
' z9 G5 T; Y7 W7 ^1 j$ e( I
?& s# h- g* k: Q8 q; E# ], a( I
* m4 ~3 V. x% h: M' X% u
1 ]' I) d& Y4 A2 e4 z% L6 Y' c0 u- k ?
3 s" g$ C, \ q7 M4 K% ~. I M& Q4 X8 m' i3 d k9 ^. U, Y
5 h* \3 d* [3 I* w' }5 P' U. A2 V# c% u X/ |) ?4 b
/ g6 y3 `. I, k% t6 E |$ T$ X; W
: |+ x& ]4 T8 k8 T' i* S4 g9 D4 m+ J
$ r9 X* e/ |5 p6 w& y/ Y3 E3 _4 B
i) l$ Y( \! V1 e0 Q从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
l1 u! j* M- e6 ]
0 D4 p5 I" f2 N$ d
5 `+ n4 \) }; f, I- r8 D+ |9 ^" _7 r( q
8 g. p5 k/ H+ V2 r0 p; ^+ x1 L' B: w0 U7 f3 m9 o- _
( I' X# A3 ?- }! y& D
6 p* n8 S# y K6 x A2 Y' D; x
. y8 d5 L$ [+ M, F) h& h' O
Y6 B) v0 C; O: `; }; i) R3 N
: y v. H/ O1 i$ i: G0 P: ?8 {
) s2 l2 l" C2 Z. n: n) @
6 G; N: q$ w5 q/ f7 \1 ^
$ u+ f# B. ^- l: K- E
* c+ \$ `# T# M- Y4 ~
/ h6 V0 ?+ m: B- ~# w
* {7 r4 U6 X. b% N7 \3 n按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。, h6 e5 q& F7 B# E, i! }
0 r- I s- T7 j% s% t/ I
, {. |2 F" E' C9 @0 I1 P8 X, q, _, P1 H" l* Z/ a: p: i$ B
9 Y0 c m# d4 F) N, B
' W' j% W, N! W* S
0 ?8 O1 \7 M) e
; g; G3 |; J' F6 j0 P
: x, R9 H8 Q1 }4 O) p
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？) X) ~2 V) N& r' I! H* J
* b' O' ]. P( ]$ z# x2 K3 t3 T2 y
' }0 x* V% u8 V3 ~% U P) q+ y5 n. g在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%8 G2 ^: w& a, E$ X! H0 r; `
, y' o5 H( C# [. Q% D; {
$ [. b* P$ u8 P9 o* d为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
8 U' X, l/ ~- f0 c& Z" N" U3 Q
+ V; }6 _: O" v. B
) Q1 ~" L/ X8 {8 ^ i7 L1 K
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
% I+ S0 i7 m) q8 v" k5 j' w
+ y3 L0 N7 D2 D/ q; I* E- V$ y
0 j' d: ~! f' a! v D
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%: q. }" Z I B( N4 n
" e* m. U! T5 @, k0 g3 p
, {1 _+ D& y, v5 w
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑$ P2 ^4 S" e7 o) L3 {- a
: |8 h/ X, I' x# x0 `' l
9 v. Z/ E9 K7 }% z& G7 J/ r# {人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢# ?& D5 r' p; u w$ d8 X0 g
9 Q0 T3 z4 _& E; y- z0 ?
1 E% `+ X! n* `各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间3 {8 r h. A: _
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
6 t1 E' X, ~) y% y2 V6 A4 B: S) s6 o( c5 @! V- s
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
# M% C$ X' I. _1 ?1 r1 f8 ^# [+ b+ u- b; s9 s" H; j. v
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。- s S. S" d+ ]6 N1 a; Y/ x: z y4 w7 X
6 ~; L) [1 T* [% C; I% k用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
4 I. W! [7 ^: E% P7 N
5 [+ b) Y H7 r) |. H但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
1 E( K+ p4 r- Z6 G2 G; A3 S& `8 ~% a- d( ~4 h5 J8 {# x
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。3 T/ O/ M( B8 v
2 R/ E; q( y% y* g |( b$ g6 X( H) A+ k另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。' @# H6 f+ s) ^: g, i
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
