|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
+ k( P- W8 T, z3 W3 H2 J a% H7 q( U7 Q* ? L9 l
! B4 b& u- b# z# |) J8 n
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
& @; a# f* O, b) t/ j
- A& f* E( C' e- E+ B2 k9 M
( D$ E' G }' j; `+ m5 q, `9 C
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元6 N/ w% u* e# i0 z
$ {/ F+ X+ g( m0 ?* T, i; X! ^
+ Z6 f/ W# T0 e9 p+ F1 L$ O2 \9 `" _. Z; w/ E( F: q" ?- U
7 Z5 [7 Y: f; ^2 o* S
6 k5 [( ?" x9 C. r4 U+ k7 A/ s( C
! i+ Q7 C( _" X
/ [, _' a$ @( D& r* P
; _9 h, G& K( l5 _6 M! D& A' M V1 i/ s# K1 S7 S
8 Z* e- m; L; c. v% [, Q1 m7 E
8 r, I8 b* G& E T7 u% S( s$ c
+ M% N- j! w; g/ H; h" N) g( B2 K
! v% _0 L( Y7 O% B2 h# M; ?
0 d& d/ o: t; G2 f6 ~从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低6 c3 W. B- ` q* S6 _, @- i7 b
0 K- A5 V+ W( z
, H, e8 @3 _, l% E2 b, d! u3 h0 R
+ J1 j6 J. m8 y6 [
1 `. s2 Q6 R' }2 H
1 @4 j# h$ Q0 F1 L- ]' z
3 U0 k$ Z7 G* O% i
+ X* ~2 \' W- [
+ @. I! M2 W1 D* y$ D! @
/ V6 V3 y f2 x$ S
3 n$ K& B/ ~% n+ h
& F2 j7 S- {- m: H+ r
8 F7 c: H6 d; D
4 {7 H$ s1 S; ^! O9 X' t
% F ~" ~0 ~" r0 M' l% {- z; z" o2 ]
9 c9 L/ S9 Y& v* D
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。8 ]6 X* s5 q6 x3 m2 k
1 S8 f! Q$ m7 D- n4 w
9 I" m: y# p9 R1 Z v1 u
0 E% P- y, n& r g# G/ t
2 d/ M! K5 ?$ \2 J7 r* n
. z. j' w4 ]% o, d
4 Y" z* d4 A. @5 q1 h& `' A+ `( \3 F% ?7 z+ Q8 R/ r
$ D w! u# {# S$ I: `. A* Q
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？$ i8 K. R Z" o, E2 t
9 O ~) G+ Q# p
& E% Y* ^: l) o( p在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
! O( x& p7 d4 X0 h* `- O1 \8 x# p0 f7 T4 N, p( o" V5 M
& L! Q9 A+ l9 O9 e" {: Q: P0 B为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
& o. u! l, W1 u
! H4 i* F$ m& W/ W! L6 N; Y
W& K# e! A0 ~) y$ ~
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
5 E/ N0 l5 m* D) d
& T6 J/ l6 u9 k8 `
- \: Y( ?: F5 p. ~3 H( ]7 f: d0 b
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%% K5 Z I* e: V
( N2 w. b( U* {! E* Q
: h2 h1 W/ v N, l0 z( |4 i* c
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
7 X( s7 h, {. O+ @6 u% P" W7 R
c5 K* e7 R p7 T2 V4 E" [
/ G1 f; [: H4 q' G: o/ _1 `9 Z9 S4 Z
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
. ]6 E+ l l' _; n! Q: F* \# Y$ G$ _* E% o: l+ W
/ z: x; W; d/ l! c9 K0 L: [
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间) N8 f! F& Z, U& w3 z+ O
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。" _. C& X7 a, i- c. d
5 a2 i7 o0 a. l5 Q6 m9 X! j5 K6 P
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。- \4 d: g/ H. N% ]$ o% o
8 i7 E$ x+ S- M5 e3 b中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。! C( x5 R& j8 g, ~
9 t. Q0 B- e' |# G; B用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
6 B% Y7 r% ^8 O+ W% p" O" h3 R
7 I. o6 P$ L8 I+ \8 Q但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。 ]3 F6 n' l3 {1 N. `# M0 y
7 F9 h5 {4 P& B' X, h: Z9 F9 i
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
; b+ N" O$ w% Q! h4 D
6 I% e( \9 }$ m- t# K( W另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。0 |0 ~7 B% u. b. O2 c' z7 l' r0 N
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
