|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
; @6 V2 b- O; r* t- p% L. T H; U3 n' n: D4 v! ~
+ Z" I/ O2 K4 Y: _# S
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元" j0 w8 J/ K8 z: m( I* v
) \+ `, g# x2 W, v2 p
5 E) R- n2 C, l) X9 _' d( M6 c0 H& z' U进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元) y6 l# n2 W. A' \" O9 |# c
: ?* ?' F5 ?5 z" n4 A8 ^' [
) C/ w ~! p+ H5 s7 }* V
" y& Z+ p) K: E, S8 ?7 d. m% Z* p
. C" c- z& | A: B5 ]
+ x+ H6 L+ x4 J! Q' h# x
- Q$ }: U$ x5 z+ k
4 n% q$ u/ n7 b% }/ k- d' \
9 \3 B) D+ ~9 v. T- D; E: E
~. x9 [0 v$ T" m' M$ p
! J- s; m V3 r* ]/ ^: d2 ~2 b$ y$ J5 ^& h5 h1 H: k* e+ K; y
$ W( q7 A' G p
3 K. P3 h- A. o9 Y$ T9 _- M7 s
( M: g% V# ^8 [, l8 [5 l6 g
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
" p9 e& _. j4 j( V Y2 S! a! b {& G3 A9 k5 B/ X: Z+ H
2 `9 X3 c9 t1 W8 m+ Q
6 W2 r' n6 y4 n9 V
' Y6 u: x3 k S& _7 r
0 `" I% v: \# Q" t- x
~+ D: G: A: S$ o/ r% b8 f
; k: d1 _6 q0 G4 Z8 ^
& T% [. f+ P; r7 C2 W
+ |- Q! H" _" ~7 S& ?3 p: @
- R& z9 O6 P Q3 Z; l. f& z) D* |4 s: T* E; k) N: U$ c& p
- e5 v/ m9 X# Q+ f2 m3 [
. a) ^, ]( ]% n* t( k" N
& ^9 N5 J( U: G( |2 p/ W7 } e9 w9 ?& v& C) @ J0 ]
: k- e7 [5 b3 y# I
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
( s! e/ }2 {; q1 H/ _0 O+ S$ j0 B5 D$ J- ]. w. x8 l+ W" s1 F/ O
" S. p; J: l' \. z' l `. m
2 R$ h5 O2 c ^. j5 F8 b' i0 R! {
( l" f# K0 n( A2 `8 K) _9 J, ^: r) h3 ?
6 T& Y4 r( V. P/ `& |* c3 ^) l8 M" I
6 s; @6 D# j7 y( u+ C, O% U
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
2 u( t$ Q, W$ f, M( o; C9 g- o5 M( g- S Q
, d5 E" W3 J! c9 M; S7 \$ X7 U \
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
0 m: S; p' `3 m, l
) m, x' y& e' x" m5 k; s: E9 t7 d
$ H8 h# o9 B1 \8 a/ P为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算! J; d/ ?$ S7 v! b# K) \$ X
3 r9 d, |0 n) v5 w8 ?
9 \9 o3 j* a' [& {
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
/ R h5 y- q' k: T& w$ ?! @/ e6 j- Z% q5 ]. y( c" k% w6 L
6 Y( c4 `- n" u; F1 s3 i- I
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
1 I7 T/ o; m2 l3 u# y2 [
- o- s- ^/ h5 _. K
+ ~1 O' m" y# Q' u
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑( o9 E# U# }: U( ]6 r! X
. A6 z. R0 q/ O3 e. k
9 X5 `2 Q( ~+ S, u7 o3 ]人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
0 V2 A6 b O) I4 k- M
# u7 }# ? o) m) w
1 l# |; s% X5 d
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间 J3 K0 N7 S- d
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。* ? `, k$ @ s. e
5 X, ~& O5 T" U0 N9 \( @5 b Z* S国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
# u% b! L6 a7 E# O* I% E# r) M+ e7 ` M4 d6 _
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。" @* I F% e. j4 e9 n8 ?' b
5 N# ~9 t1 U" v用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。% V( O- s3 |$ Z) E& y
/ |+ ~$ k1 e3 E- n! \ D
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
9 C# X* Y& c: U% M5 C( C# Q, ]( E( l
& [, Z" I; o' ^5 l随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。' [8 l! ?7 K+ z$ @8 y" w5 j! e
% X' n2 F0 ?1 w3 \7 x" |3 I另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。- O% o# S2 _8 Z" N% N- ~, s
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
% r8 _7 a) ~( G: T: d. d3 Z
