中国经济回热与产能过剩

晨枫

中央对房地产止跌回稳的政策出台，三大股指齐刷刷上升。上证指数五个交易日里连涨350点，收复3000点大关；沪深300指数一扫此前颓势，创下2008年以来最佳单周表现。香港恒生指数也节节攀升，时隔一年多重新站上20000点。
* R/ w& i( z# M& |- n8 p; P- d- ]
股市各板块中，房地产股的涨势格外突出。A股地产板块星期四（9月26日）全线飘红，超过20只股涨停，星期五（27日）再有十多只股涨停。港股房企也集体走强，涨幅最大的佳兆业集团，过去两天股价激增92％。
! E5 Y9 ^$ _6 p( J! L' |
7 g( W& [+ K4 G据说政治局会议通常只在4、7、12月讨论经济，9月一般讨论党纪和反腐，但今年9月重点讨论经济和房地产，看来问题有点大，所以政策力度也有点大，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要“严控增量、优化存量、提高质量”，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。

; u" G# J8 J. W/ b( f, U问题确实大。今年前八个月，中国房地产开发投资同比下降10.2％，新房销售面积滑落18%。当下正是传统楼市旺季“金九银十”，市场买气却依然疲弱。据统计，9月中旬的中秋假期间，12个重点城市的新房日均成交量录得2018年以来最低水平。

房地产要降温，但要从沸点降到常温，一下子降到冰点是不行的。
# W7 ^* Y9 ?2 D, X
$ b& U/ N; c! f' F! ]' y政治局会议的政策具体而有针对性，要求”回应群众关切”，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

央行本周率先宣布降低存量房贷利率0.5个百分点，并将全国二套房贷最低首付比率从25％下调至15％等。与此同时，央行也通过超预期降息和降准，为市场注入更多流动性，以促进消费和投资。路透社则说上海深圳可能全面取消限购，广州已经先行一步了。

现在股市拉上来了，能涨多久不好说，但要是楼市止跌回稳了，消费和生产会跟上吗？
+ J8 |3 n, X/ I7 R
要是生产也大面积回升，中国的“过剩产能”又要发飙了。

6 ?/ G5 \: `7 i/ h, x) h- ?3 E有意思的是，这一轮股市上涨外资可能无缘了，尤其是美资。近一两年来，美资大量撤出。这有政治原因，也有中国经济增速放慢的原因。不少美资不仅减少在华投资，有的直接结账关户了。这也意味着他们与当前的股市大涨无缘。会后悔吗？
& R% M' O1 K+ r( P; x$ S
西方对华出口也未见得能收益。一般性产品已经收到国货平替了，消费降级不降级关系不大。奢侈品本来小路就那么多，同样，消费降级不降级关系不大。
+ i5 D2 D7 q0 W: S7 ~3 J% L
0 v& T: n# S1 t' I家电，上次日系、韩系白色家电在中国热销是什么时候？电脑、手机，也是中国制造横扫，连苹果都在节节败退了。

汽车，嘿嘿，有没有回升都没有欧系、美系、日系的是。美国已经有人在劝说通用汽车撤出中国了。倒不完全是政治原因，主要还是通用汽车的产品现在实在不能打。BBA都灰头土脸，别克、凯迪拉克能有滋润日子过？他们的电气化比德系还要拉胯。

* B. o+ F: J' s1 E5 l$ Z其实，现在美国、日本经济都挺困难。美国通胀率没有下到底，失业率眼看就要飙升了，所以美联储憋不住气了，只好大手笔降息。
' Q0 s/ H5 ?/ S  K/ x
* _/ d% d2 V9 Z4 }- O- D! q日本的问题正好相反，通胀刚刚升到有一点活气的程度，利息刚刚开始往正常化方向走了一步，但经济不振才是岸田黯然下台的最大原因。石破茂只有一年时间，明年10月25日大选是已经定好的，他连在外交上搞事情的时间都没有，美国大选一地鸡毛，韩国尹锡悦自身难保，他要拉“亚洲北约”痴心妄想，要是经济再搞不上去，明年他连大选资格都不一定保得住。问题是中国经济回升，他可能沾不到光。

+ \' V5 u. i5 a5 {澳大利亚倒是能沾光，铁矿砂、龙虾、葡萄酒都是中国经济回升后需要的。
5 ^, `' ^& Q1 }0 E; P0 w
说起来，中国经济回升的好处可能被中国过剩的产能首先吸收个七七八八，西方出口得益不多，但各国能源、矿产、农产会得益。但西方又不甘心只能卖肉卖矿卖白面……

小木

我觉得好像这个有点太赢了。。。
. M) s' u/ ~. E* Z- H2 z, ?这次不是是完全跟着美联储的脚步跳舞了吗。。。。

晨枫

小木 发表于 2024-9-28 08:58
我觉得好像这个有点太赢了。。。
  S/ h  c" R, G& P& J' Q0 F这次不是是完全跟着美联储的脚步跳舞了吗。。。。 ...

5 T' N6 o8 x* w4 @9 F) J! L- X3 e中国开始宽松在美联储前面吧？顶多是美联储将息使得中国进一步将息的空间更大？

旺旺的考拉熊

中国经济和回热还不太沾边，不过美国经济也到了衰退的边缘，就看谁能撑的更久点了

晨枫

旺旺的考拉熊 发表于 2024-9-28 15:50
中国经济和回热还不太沾边，不过美国经济也到了衰退的边缘，就看谁能撑的更久点了 ...

' D; r7 M9 G& l2 \& O. Z# Y难怪耶伦说中美关系更加紧密了

大黑蚊子

晨枫 发表于 2024-9-28 23:03
3 K8 z6 x$ T9 w3 G; K中国开始宽松在美联储前面吧？顶多是美联储将息使得中国进一步将息的空间更大？ ...

后面
. ^) R, R, J* D1 k% P/ p19号美联储降息50bps
23号开始各种政策出台

晨枫

大黑蚊子 发表于 2024-9-28 21:20
后面
19号美联储降息50bps
23号开始各种政策出台

5 y8 J/ `# o( Y- X5 p8 W记得前面已经降过一波了，待我查查日子。

大黑蚊子

晨枫 发表于 2024-9-29 11:49
2 _' q( F" m5 d! N记得前面已经降过一波了，待我查查日子。

/ {0 h* y9 e) O0 q$ H7 l之前有降，一年前的事情了
但降得幅度不够大

晨枫

大黑蚊子 发表于 2024-9-28 22:14
之前有降，一年前的事情了
但降得幅度不够大

是的。之前一直在小幅度地宽松，但一直力度不够。这一次希望力度够了。房地产需要止跌回稳，否则就要人心惶惶了。

四处张望

大黑蚊子 发表于 2024-9-29 11:20
后面
6 c: L! ^9 z+ t4 X  H% S) H19号美联储降息50bps
; c9 y. \) D, o: Q1 l% I2 _23号开始各种政策出台

* j5 a6 `; a6 y& U) Z2 }一堆人在那分析，我一直是觉得其实降息就是直接的触发器，我才不信这些政策是几天讨论出来的。

孟词宗

说回热还太早。降准、降息、减少首付比例都是对经济疲软的刺激。能不能刺激起来还很难说。中国过去几年的经济高度依赖进出口和房地产。房地产垮掉后，即使刺激也不能再重复搞房市泡沫。六个钱包被掏空了，指望老百姓高位接盘是不现实的。再加上生育过顶，今后对于房产要求只会越来越低，因此将进入长周期的下降。而如果其他国家经济疲软甚至衰退，出口不力，则另一发动机也不是光降准、降息、减少首付比例能刺激起来的。归根到底要提高内需。那么如果不改革分配，内需靠一帮国民老公来拉动吗？