TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===' T0 z9 z" h9 Z; I- k
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。! n; `' `2 [; X N( d1 X( |. Z
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连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？
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) ] h) j; z9 n5 R9 L0 J4 Y所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。; e2 Q8 ]4 u$ k/ y1 s0 f, n
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Image全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。
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据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。/ i! |; ^" Q% e$ v8 T v! O: h+ c- x: X
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而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。: M$ w2 H( i7 \8 d/ C2 X3 [2 Z0 s
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在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。
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- q, F* n; e, h$ S3 w% JSK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。5 u, P) w9 F) L+ H( |9 h
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而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。, A! g, O; y5 G" F6 P
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趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。
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Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
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5 [) w9 b ^0 g7 R不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。
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在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。& H" d9 _0 g# P7 C7 h) P. V; u
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美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。
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另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
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6 W6 c" M, W/ K5 s2 o据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。. T$ |, C0 B* v0 C& U7 E' @
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/ o& L' m; R# \Image然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。
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1 d; w9 B5 }4 b4 h0 j: I今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。
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更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。# }# j. V: H. @8 {
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5 V) B6 J `: E; y6 t q4 v结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。
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合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。, [) j! u! U+ m* L8 N& X
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可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。
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而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
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# m j) ?5 x4 h; F, A$ a/ M此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。# b+ W! d/ F6 W4 n8 _) [" _
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" s1 O/ B6 p2 n- [' K6 Z/ hImage当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。 t1 ^: J0 e6 `# c
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目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。
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4 D0 U+ E3 P, f( q8 M$ V而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
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像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。
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! Y) n2 R/ `7 ]# F! w- n# j6 W连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。 |8 p K& Z$ [% O" |5 K
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SK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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' F9 l+ h- r( _4 ^1 R& `Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。, X2 E. z( D- l, j# y
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2 k# W( Q2 C) o# j1 Q6 p. q0 {而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。
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U- z" {+ f8 I9 U; S ~: _只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。
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) j w# c4 W$ l+ Q但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。
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况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。2 L B- H9 S) d0 L( [
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就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。' {) w# a, P0 ^/ u+ U0 M: E$ e3 _
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这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。
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而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。
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& |4 _6 k' ]" n# O2 D9 h至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。: y/ [7 M' g w; h9 n2 [, t! W) a
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