TA的每日心情 | 开心 2024-10-11 12:15 |
---|
签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
|
韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===8 m4 j0 y; E, y! i/ z
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。' l7 J( s% D" `% l2 Y5 N) ?' [
=========================================https://mp.weixin.qq.com/s/mMVfYBHQpWX8ewIUOsLV-Q
2 ^ O* F& h' `) w% F9 b) W3 A连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?
$ `4 i. r7 Y$ K6 ~8 O0 G' W7 r C' F: `
所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。2 M, V' F$ _- m7 d
6 U+ Z# M0 V. }" \
* C* R/ I' r- {
$ R9 R2 l5 Q$ j* u- V" I
Image全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。
4 F5 `) J; S; F. v
! `; |. e) u& R: S( s% t H: o8 N' e9 {5 B- e5 X8 Z
2 f3 S: t6 T1 \- U$ D7 K+ n1 H
据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。
% S5 ^1 u! T3 Y4 H% M
4 A5 M& V& F0 U
4 C0 q \0 a: z; l: K% ?% L0 s1 V- |9 C: e' T
而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。
, ?- O; j( W5 Q+ C0 n! i/ p
$ S# @ e- m2 z$ N. V% ^" P- e
* y+ P+ H6 I- s6 x
2 m- r) B n: }; k; x% P在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。
2 u7 m0 R- b0 O% e6 j7 P2 N. f: P2 r: ?8 p+ p8 |
Image
7 S7 ^$ J% C# ?1 F
; q( Q9 a* `' f- [& I7 E- L+ g2 F* v
: N" Q' n" Z0 H) s6 V9 |SK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。
: U5 W7 \; O0 o" L( o7 e+ C4 n! o. Y- F2 B2 U" u. h
7 v) s3 P" |: P; U- P6 C0 N
: {3 C+ j. s4 n/ W+ t% C
而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。$ R, c" Z! _/ z& O: F( i
- Y& o8 j( V0 v# B& ^) |
" x3 e i2 A, H( P5 W& H! r# v; v. q) @5 ]: g
趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。' d T' k$ \' e* O! o+ r& l
5 r% M l/ P j# B% E
Image' P% q" g! h9 f- F
, r5 r- e! i& z9 C
4 {6 |/ J* K4 F: l; ]; N- }
; t0 Y! b6 y3 W4 gImage其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
4 ]( M5 ]% r- Z" q( \. b E2 r7 m% | H
0 U4 w5 `8 p/ v3 C2 W& e
2 F( M8 ^+ d( {" h) F- e/ k) l
不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。
/ n% @* |( B& j+ O' G
2 S y# F! L; \$ Z4 `; x4 X
: ~2 w2 z* {5 q3 [0 P, I; Q% |1 K1 W0 M0 p* C, Q" ~: g6 L1 ?: O1 q
在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。3 X& M7 E# ?% B7 R1 w- _
1 d s* e6 ?8 X6 b# _
! i. x: M6 ?0 K. S2 W9 [
( G* a. \7 J9 X2 ?9 x. b
美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。" M) w0 a' y2 R% i
" a8 `; r+ X# @5 ~* \3 g, r0 v1 ]Image
, l7 ~% H- T0 h1 z( Z
8 X1 l9 N! A8 u3 S; R
/ g. T \% Y/ W: d
`. c. S f8 v$ W6 c另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。1 B! k4 \5 q! u
+ {! i3 N7 c( G; g3 g7 ]5 L- \: |
7 B }3 O& P8 A9 \% l
i) B- D5 n9 N& x0 e/ r% y! A
据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。. q# L' h1 v% K) r1 Y9 V. d6 o% s
- X6 I! C# z) M, _* W
Image
: n' r/ B& Q, H) w( L' C- V! v) n: P0 r5 c$ l1 M0 B' b
3 g1 x+ o4 `8 u( D
5 q5 |5 }! k; \Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。, I$ w- r) V; x9 n
# w' W C& g" z5 U
0 m2 F# K2 v x. w5 V7 ~0 u% [! A
今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。
; V! O$ Q8 V& q" `
. j2 ^' e: v( V8 M
6 u3 R- j5 k% a1 Q% g3 ]2 ^5 L+ E6 ]5 u& G1 M
更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。* ]7 H: @+ f! b9 t2 X3 o- m0 \3 P* H
4 {' l! j5 _$ f2 x2 t1 k5 m5 b! O; K* q8 f2 ~3 |2 [4 ?
' ~$ n0 i" r! b+ C结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。( ?5 }5 p/ i% m% n+ b
5 ?5 C9 y x$ o0 d" \: }
Image
6 Y8 G7 `0 p8 M0 v! P" b, }) O" U/ w# s/ w
1 [* z- ^0 P' }9 L" ~7 u
% b( W3 f0 y+ f' F7 @) n合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。4 `. \ Z" r5 \! l
% |, P0 |6 @8 u! Q0 ?+ R
' q+ O' T! r% t
9 L+ C! d) _# v& f& H可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。
* W3 m! f8 A4 a2 |/ g
- H& k$ i: a8 y" g( N) _* `: D S7 q; ^1 N
4 _5 k* q' D9 `2 `# t( Y. V o
而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
- S! m. O6 f& [ p% o0 @
3 ]0 y0 W$ L, T$ \" V" O/ C![]()
% }: y4 S* N$ _2 v; W3 W
5 i2 x$ |4 d' H) p0 z/ ~
( E0 k. ^( J6 f( |% r此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。2 L3 g( _, N h& X2 g* N) q5 U4 q
% J m, }4 c4 {" w1 g2 m- _6 P& f, G
- @% p1 B# j! r# m+ b2 [
; h/ z s- d; }- B" R4 d) bImage当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。
9 q t2 t9 q. \
% ^8 `7 n |6 ~- D
$ p. F7 p3 w& s) o. Q/ P- g" O% S; H+ D7 q3 b8 j
目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。7 K$ q: X9 g7 J4 F- f8 A
! \! E2 h8 k; n# i: gImage
8 Q9 ]( O$ p1 q& m6 G" ~/ p8 Q' m8 T# Y6 j
# A1 D( y. M* h4 a
; w* l4 r6 l, b- `" Z7 ^) p而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。& ?9 o" L! v" f" K- l, w# ]
* b& L6 p$ ?7 z+ J/ A) ^# W) ^/ R; Z! p' {+ w7 o
1 `& g% g1 q) k/ R% l
像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。 C" ?3 G5 B: u4 J* l
* Y/ r% J+ T% ^8 R
; w f r0 H6 ~( |0 L6 g+ n* [
4 ~9 E* ]2 S }$ s* B( O连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。5 _) Y0 F! ~4 L6 E
/ V* B# w2 e1 X% c: G( E2 A
4 Z6 H E6 s! w# O) O. K
2 S+ A1 K# v% {1 \9 |1 ?* m2 ]SK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
! v. y, L( G& _1 l$ s
0 f- p! f+ S; G5 g; b5 pImage2 I/ E* H* g9 N; ]
, Y4 U5 c1 M7 y: T. Z' Q5 V, C& }1 @9 s
+ q8 P. `6 w1 ?3 X2 ?+ s+ r
Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。
% k8 H7 G& B; Y' G F; v* k9 s/ h
; E- u% H5 t# O
: W1 @, N% ^. B" ^3 o# A+ g/ L而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。
7 R S5 a/ ^5 ~3 i) o( I% T# r) h6 Q4 P( n. T9 `5 L, m
( v9 c9 i0 w$ K9 \$ \6 j1 \
8 f" L4 n# t( j, m2 V0 Z只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。# `5 I! @7 B6 x0 T, m) ^7 B! L/ O
7 `* @' k* B O7 ^& o% u1 V
6 _* X% X) n; J6 [- ^ c2 X- f1 O1 J# k1 l
但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。
+ \/ A( {9 Y# ~2 p( Q
( _& k, K1 l ~9 X/ w![]()
5 m U, W3 B0 _: ]& l' A0 d况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。% S$ j- l/ r3 r/ o' E3 U+ U
' `: r) B' A7 R+ R( Q! }: h' i5 v1 U/ o) O" C2 X
3 {1 F! A# h+ f4 q! v0 B3 T W
就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。
9 p( b+ g) y9 L6 G& s7 f- J/ C9 J& q$ Q
$ g0 A2 F# ^9 W. z9 s& u, Z) D0 t0 H7 P$ `% s
5 U2 s7 X* ]- q$ J# d, ] F! X
这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。4 M& |$ O. l2 z! b, }; B
. B9 X/ S" D* J: D5 D$ a4 J
. G9 }' y3 y* ?- I1 B
" M/ v, n+ y/ ~
而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。
" z% C5 r9 f. m: @& {
6 C" H# [ l& @! y0 C: u7 J' m' z2 E7 ^) y2 G$ [1 Z
7 k, c: H0 v6 z& c6 \4 Z! Z至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。
; {' [" O) ~" ~# X3 [/ T& ]1 n- A9 e) T/ E, c2 c' r0 b
|
|