TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===- k, l( w# g8 \
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。# U" t$ N+ I) i/ C; a; L
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连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？( q3 `6 {' W' v; J2 I$ T3 ~
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所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。; r/ O. {/ w$ R+ ?1 m, O' _3 F7 B
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) Z1 ~9 R. A, i1 p! Q/ YImage全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。
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据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。: B& R$ a' `3 ?6 v3 k4 E; A
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而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。
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0 d, [! N) P! X% q在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。
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SK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。* Z( m) m* k1 J8 Y
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+ d+ r6 ?% e' s7 c" f* i而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。5 Q* Z' ]2 S5 C$ ]
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2 r' o- }& @( j7 g$ _( Q( B趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。% w. g3 P0 x% f4 I" P, t3 t
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9 |7 a+ Z$ p2 g& xImage其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
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' a" n: s- {" l u$ P! k% u, I不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。 B3 x1 E1 j" U4 J* m1 k- a
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在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。! v8 t) U. a( [
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* N. x3 I3 ^- f6 W" K( F/ E. a美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。) [' i' ]" b4 a$ U5 p
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- C: k4 x8 a' r另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。7 W3 G" |5 D' h/ k
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据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。0 S4 Q! ^1 Q4 f: d( j; R$ _
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! M8 l+ z c* ~; IImage然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。
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今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。5 l+ Y b K% k5 O$ e: }
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更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。
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3 y h$ a( W/ h b; Z$ |结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。% e+ E2 O2 |+ B3 ~
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0 s9 `; w6 B. ^; y合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。6 v$ S7 G6 {6 b$ n
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) ^5 F' j- U& N) h7 K s可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。2 T& [4 x# s( \5 B
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而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。5 i. J/ z. h. M$ ^) v9 ]
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0 H T# V- q$ G# u$ X5 Y4 ~3 u; G9 h此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。) E: n8 }5 N; N0 W2 q; i3 E0 x
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; y, E" s9 c/ g- yImage当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。
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目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。
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0 v) B) t! w5 @: s, V# G( X: q而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
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2 N, o0 y4 }/ j像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。& R& P$ _+ n; r
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。8 K3 t1 E* G* O9 F; f n7 u% f( H
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# P Z9 f9 J g7 V( K: VSK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。
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而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。
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只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。: |9 J v% f% O+ s. F8 A
. x* z9 F: \6 w0 b" j$ Z4 W! ]: y- ^7 D0 J% o
' w; k# b0 D, a1 g: m T" m但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。4 H" G* M. r2 B/ y% [% N
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况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。! R( `0 q1 |1 E4 S
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2 i4 O; ?+ ~; W" `- O6 C9 }0 y就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。" [0 j1 J8 i8 l) T d: I: I
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这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。
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' ^5 i. D6 d1 H+ [3 q而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。1 ]8 d* ?( J& k! d3 a/ T6 m
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至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。& }( i7 {2 B- R; ^! g: \- F0 e
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发表于 2024-7-16 23:29:07
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