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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 $ Z# Z, z- E- J6 C& ?
7 t$ d- L+ ?% Y
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。) K- K5 [6 C0 Z7 s, M

# B4 k+ E; J0 N“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。+ ]- Y. L4 j' x% |  p

( H( H9 ^, q7 c不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
' q, |) z  z  x+ l; z$ D5 m3 S1 x) f6 x; D2 l1 p3 {+ O3 i

. k6 X3 u" S2 |, }从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。5 q. z' M$ M: H$ w' @4 Y7 i
4 x- `2 g; D3 r' X7 l* V3 A% [
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
) s- x& O0 I" h
, F; d0 `2 o# V% l当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。* j1 W* C$ T9 n! r4 }+ L

; ^9 r% e  P) N% e6 F现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
. f( Y5 q, R. X* A& A3 V# b" }# h$ v, U# d
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
4 m, h% n) O  I3 Y3 O
* h4 s8 w5 i- }美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2026-2-1 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    [LV.10]大乘

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    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔5 S. f" E* k, D
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔2 `( g# J# `4 R+ {" M
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品8 k7 G( z( Q  ~: C( c
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35+ u+ c$ W5 @1 B4 b. [7 Y
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    6 c9 ]+ L# u+ k0 J- S% f沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    1 m) G  M/ Z5 y0 G- V

    4 G' o8 E* H% h你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    2026-3-17 22:01
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    3 f6 s  p5 d% |你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    & T7 ~, x( |' {4 A
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    & F9 A+ U# z/ s' b- ?- M
    - `5 R0 ]; a; }8 `5 w# i' |' d8 e如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    : i* }. j6 T* a$ {  L  {
    + e' R- S2 d. u* x1 Z搞不好就是天翻地覆的事情
    / G# T; d5 X5 l' ^, R. Y5 [! i
    1 q# [. S- T# p( g但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32! L) C3 R8 s1 s, K) @% N1 G
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策# ?  p. K* G( b6 L, S- |$ S

    0 r5 L1 w5 K/ `! ]如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    3 q+ L. x/ _* [1 z. j- G这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    8 m% ]7 u: i. h+ E' Q0 f. ^  S! c2 L7 Q. n! m* \
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。5 h+ r! @! j3 m8 c. X' ~5 {3 |
    % X0 g: _- m: K* A: A
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    + T0 n( [3 w/ y2 a* N: k
    * U8 R& d; o4 D知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    7 `) N8 d$ j6 I. _) K9 \  u0 Y: R1 W- N
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    , X$ y. b% K9 H
    # c% ?5 n. B3 d5 a) Q) e对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    ( n% ]- q! K- h6 A" z
    9 m* i! K2 Y0 G8 l, e' d/ ^如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35) ^7 N' ?0 P$ h# `
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔0 B  v; u, J& z! I$ v' h  ~6 J
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    % y- t3 |" i+ D' T. d' Z
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?6 P4 G9 P) B$ \5 K1 c2 k6 Z% v0 n

    , c. ~3 r* F6 R# z+ I) M但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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