Goldman & Sachs看中国与世界

冰蚁

经济危机以来，扣掉中国因素的话，全球就接近零增长了，尤其是2011年。2012、2013年全球平均收入恢复增长，但中国贡献更大了。

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! m' `$ I0 y/ V, M: X4 \, x看图表，2011年是这样。2012，2013不比其它几年更突出啊。谈不上全球接近零增长吧。
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只有25-29组上升，不知道这是什么道理。

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0 V9 L- Q) h, d' S; w, `印象中，80年代末是一个人口生育高峰。往后就没什么了。
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大规模项目投资（Capital Expenditure）方面，这张图的横轴没有坐标，有可能是各部类投资总量？

横坐标就是各个大类项目。Capital 这张图感觉国内经济还是有点不妙。semi/tech/software service 这块主要靠政府拉动。政府不去拉动的项目都在萎缩。不是什么好事。

2014年前5名对本地区CapEx贡献最高的大公司的名单

$ S' v( u% e3 e估计石油公司淡出不了。油价这么惨，石油公司的奖金还是杠杠的。就凭这个，绝大部分公司都比不了。台湾就剩tsmc了。不过目前中芯国际还没什么指望能追上。

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graduates 是说大学毕业。

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& N4 t" b  S0 T* }% z4 y9 k我看周围美国人平时花钱也抠门得很，不过度假倒舍得花钱。本地店的建设也全面，有时候折扣不比网上差。还有方便的退货制度，本地店总归比网上要方便。中国是网购更方便一些/便宜一些，本地店又没什么退货制度，网店倒还可能有。所以网购会更火爆。
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美国在全面转向人工智能/机器人时代，所以IT上升是必然的。amazon 的潜力很大，所以P/E一直高。潜力在于其大数据，而不是现在的网店。

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至于最后这个吃饭嘛，看50+组2012年数据，就得参考2002年40-49那组数据。还有2002年是只算 food，2012 不还有 beverage 么。随便来杯可乐，热量就加上去一大截。
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冰蚁

晨枫 发表于 2015-12-21 09:57
7 d/ u7 F( l$ T4 _' U4 m& ~是啊，韩国还有汽车、造船，台湾就只剩半导体这点家当了。

不要小看这半导体。大陆现在要投千亿进半导体行业。但即使全部投入了，产出了，仍然难以撼动tsmc的业界第一优势。差距可能依旧扩大。tsmc 2015年revenue 是250亿美元。利润估算可能有70亿美元。

冰蚁

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勤劳工作的猪 发表于 2016-1-19 22:21
能不能买下来呢？

+ H4 l  j& e+ s1 n/ k; {别说，清华紫光真动过心思。想要入股。果断被拒了。想想就是不可能的事情。紫光也能做得出来。
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tsmc 现在要在南京建独资厂了。看发展情况，以后可能还要建最多两个厂。
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不过台湾半导体业中的芯片设计公司的日子就不那么好过了，受到大陆的压力很大。因为这方面的技术门槛相对比较低。估计这方面公司利润会下降很快。所以过几年后tsmc 及其在台湾的 ecosystem 是台湾唯一顶梁柱了。