设为首页收藏本站

爱吱声

 找回密码
 注册
搜索
查看: 2871|回复: 13
打印 上一主题 下一主题

[经济] 中国经济的“金融双轨制”

[复制链接]

该用户从未签到

跳转到指定楼层
楼主
发表于 2011-12-20 13:34:33 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
中国经济的“金融双轨制”% U& e6 [1 _6 |) M1 [+ k) `
(按:在西西河看虎大、忙总等人的帖子多时,自己看过克鲁格曼的《萧条经济学》,结合这些写下了这篇学习心得。小白一个,还请各位大大赐教)
1 L0 m4 q( O" A, _5 c     高利贷资本为什么在中国横行?因为中国的民企尤其是中小企业很难从国家银行中贷到款。为什么银行不愿给中小民企贷款?因为中小民企的预期回报不能稳定,而银行有严格的业绩考核。为了避免政治和业绩考核风险,干脆直接捂贷。为什么银行捂贷在中国盛行?因为中国对金融实行国家垄断制(这是迄今为止不多的计划经济壁垒,入世之前严禁外资和民营资本进入),绝不容国家银行出现亏损。同时银行可以大胆的贷给国企,无任何后顾之忧,出现亏损会由全民买单。这就是中国现在的金融双轨制。
# G* z4 n& e; Y5 d4 P6 q  O! i     由于中国缺乏良好的投资回报渠道,中国民众(在整个东亚都是如此)长期以来具有强烈的高储蓄意愿,即使国家银行采取实际上的“零利率”甚至“负利率”仍然阻挡不了这种热情。因此中国市场长期呈现“资本短缺劳动力过剩”的状况。企业在要谋求发展只能去借高利贷的情况下仍然有利可图。在许多地区,甚至出现国企和金融机构内部人士主动做“老鼠仓”,把钱从国家银行贷出来后,再以高利贷的形式转贷给急需资金的中小民企,从而赚取这其中的暴利差价。这就是“金融双轨制”导致的中国经济怪现状。; _2 e/ K" s4 h" ^3 S; K
当然中国改革开放三十年在民间也积累了大量的财富,由于缺乏良好的投资渠道,对于银行又信不过,这些钱只能投向房市、股市、金市等投资市场去寻求保值增值,当然其中也有一部分投入高利贷。这一切造成流动性泛滥。这部分热钱+“老鼠仓”套贷就构成了流动性泛滥的基础,成为08年后房市疯涨的根源。/ T3 k2 I1 s" E. x) h3 q
因为国家银行等于被变相绑架。对于银行也是无奈之举,因为高储蓄导致的银行存贷差积累下来,使得银行盈利压力很大,虽然可以由国家出面保护,但这又会导致银行竞争力变弱,内部体制僵化。
. w" a4 ^: t0 v4 }7 v0 q+ }如果国家试图打压流动性,就要同时为银行的损失买单,最终出现的结局就是高利贷资本的跑路,会殃及全民,引发剧烈通胀,从而洗劫中产阶级的财富。
3 z, }/ d' ~" j: y# L. T在金融上构成一个死结,无论怎样最终都会引发通胀。中国经济就是长期的通胀趋势与短期的通缩趋势相结合。. t; w* ^, r. J
一旦形成了“全民投机”通胀的趋势,就会造成最危险的滞涨。所以国家为了避免滞涨,会在短期内采取紧缩银根的政策,从而打击投机者。但是紧缩银根也就是货币紧缩,随之而来会引发失业,会造成社会动荡,对此国家是不能置之不理的。因此紧缩银根的期限和力度都是有限度的。长期来讲,国家会救市,发行国债拯救银行坏账,最终仍然会是通货膨胀的趋势。
; q: B' P( `3 I% a/ X8 b( }' j# v( D那么,打击中小民企,实行大规模的国退民进,国企总不可能失业吧,以防出现民企老板的“跑路潮”,这种措施可不可行?这实际上就是公私合营,因为“国家机会主义”导致的投资失灵,最终结果会是“利益集团获利全民买单”,也就是历史上出现过的大跃进和大饥荒。经济周期仍然不可避免,甚至会来的更为剧烈。如果强行保证国企员工不失业,就会出现大锅饭,员工干多干少一个样。只有在实行锁国(外贸垄断)政策的前提下,大锅饭体制才能得以延续。
  Y) {* }; B8 m' s
  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-5-20 23:10
  • 签到天数: 52 天

    [LV.5]元婴

    沙发
    发表于 2011-12-20 14:20:03 | 只看该作者
    国企的黄金时代就这么来的。
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-6-5 13:01
  • 签到天数: 115 天

    [LV.6]出窍

    板凳
    发表于 2011-12-20 21:01:24 | 只看该作者
    应该说中国经济的核心特色是价格双轨制,类似于斯大林所说的工农业剪刀差。
    ) E6 b) v% ^8 ^9 S# u: W/ g据虎大说,这是他在领导的指导下学来的。

    该用户从未签到

    地板
    发表于 2011-12-21 21:29:52 | 只看该作者
    本帖最后由 tuhq 于 2011-12-21 21:30 编辑 ; |7 I, H7 x6 E7 {  y
    - {$ Y$ g4 k4 f+ G
    通货膨胀,膨胀的是欲望,原动力还不在银行,而且这个好像是世界惯例了。% ~$ K6 k' G9 l' D; E5 [' e

    . v8 u5 `1 i4 C0 b1 l中小企业贷款难的现象是在缓解的,当然39度是高烧,38.8度还是高烧,但下降趋势还是有的。造成贷款难现象的原因是多样,一方面是风险确实偏高,少部分企业作风彪悍,资金到哪去根本说不清,出事了就跑路,信用本就在信任的基础上,这些企业贷款不难才是不正常的现象;另一方面,在早些年也缺乏推动该类业务的动力,同时与该类客户相适应的产品、风险识别能力、业务流程还有待进一步发展。

    该用户从未签到

    5#
     楼主| 发表于 2011-12-21 21:34:26 | 只看该作者
    明月回春 发表于 2011-12-20 21:01 4 z- ?  Y* M6 x/ p% P' u. H
    应该说中国经济的核心特色是价格双轨制,类似于斯大林所说的工农业剪刀差。' z3 W5 r% j4 K6 w- z
    据虎大说,这是他在领导的指导 ...
    5 z: d. Y( |# A( Z
    “金融双轨制”就是受价格双轨制启发而得,4 h0 X+ `, O4 {
    不过价格双轨制应该只存在于80年代和90年代初

    该用户从未签到

    6#
     楼主| 发表于 2011-12-21 21:36:15 | 只看该作者
    tuhq 发表于 2011-12-21 21:29 2 y8 X3 J2 r, B" P* M9 a2 ]) G7 c
    通货膨胀,膨胀的是欲望,原动力还不在银行,而且这个好像是世界惯例了。
    ' _2 |0 a7 O+ N, ~; h5 b& L& [, A0 o+ N6 s; g8 A
    中小企业贷款难的现象是在缓解的 ...

    : X5 o5 q- }# H7 @7 d' n确实,大萧条后通胀成为各国国策

    该用户从未签到

    7#
     楼主| 发表于 2011-12-21 23:02:44 | 只看该作者
    (续)% I1 \/ |. A/ @( O8 R' [, s0 D0 y5 o
    一旦放开外贸,就会出现变相的黑市和相应的走私狂潮,这就是80年代的价格“双轨制”,最后是倒爷横行。由于中国入世时承诺在5年后放开金融方面的一切管制,外资银行可以无限制的进入中国。届时热钱会流入外资金融机构。6 h5 C5 H% }6 D8 |+ {9 }
    也就是说,货币紧缩下的失业潮将无可避免。4 M; Z( M% f# s) m/ a+ _
    可以对外资进行管制的手段只剩下汇率和资本账户自由兑换。目前中国尚未实现人民币的国际化,外汇在中国无法使用,中国实行强制结汇政策,结果造成了庞大的外汇储备。(外汇储备的意思是中国用人民币收购的同等价值外汇)。由于中国为了促进出口商品的竞争力长期低估人民币的利率,也就是国家收购外汇的价格是亏损的。1 i' ]# i. I3 y
    有头脑的人通过“地下钱庄”的方式在黑市换汇,这部分外汇可以避开国家外汇储备局的管制。当这部分外汇流回中国的时候,就可以赚取人民币的汇率差价。相当于是,中国用人民币的一部分实际财富补贴了美元持有者。所以持有美元在中国消费购物就是一件最爽的事。这就是低估汇率带来的结果,可以吸引外资流入。而汇率升值的结果,就会使外资撤走,同时出口竞争力减弱(因为以美元计算的劳动力工资成本及其他开支会上升),同样会使外资的投资回报率降低,造成投资和货币紧缩。可不可以坚持汇率稳定不贬值呢?那就意味着要购入更多的美元以平衡人民币的流通,最终会耗干外汇储备。否则人民币会换成外汇外逃。
    1 A( S& u, y0 s# W0 o. x" V7 r1 e& s7 w: j0 t2 e( @

    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2011-12-21 23:06:35 | 只看该作者
    如果继续低估汇率的政策呢?那么就无法避免外资“热钱”的流入中国,造成输入性通货膨胀,按照强制性结汇的政策,意味着中国央行的信贷和货币供应持续扩张,引发经济泡沫。一旦引发了全民投机通胀预期的浪潮,那么滞涨又回来了。因为做实业永远比不上投机来钱快。

    该用户从未签到

    9#
    发表于 2011-12-22 13:14:15 | 只看该作者
    在河里看过一篇文章讲青苗法,也是政府的贷款只是少数地主获益,因为信用基础好。贫苦百姓难以分到。' O0 h% q1 I# ]/ w
    这不是“双轨制”,只是市场的理性选择。7 I' u; T9 K5 z4 H4 X) v
    金融在未来开放后,也不会有改变,或者说如果池子变大后,掀起的浪会更加大。
  • TA的每日心情
    开心
    2019-2-23 17:02
  • 签到天数: 529 天

    [LV.9]渡劫

    10#
    发表于 2011-12-24 19:18:28 | 只看该作者
    有道理。所以目前银行是好职业,但是能好多久就不知道了。
  • TA的每日心情
    奋斗
    2020-7-28 02:09
  • 签到天数: 649 天

    [LV.9]渡劫

    11#
    发表于 2011-12-26 11:32:09 | 只看该作者
    那这不是成死结无解了吗?
  • TA的每日心情
    无聊
    2018-1-2 08:06
  • 签到天数: 94 天

    [LV.6]出窍

    12#
    发表于 2011-12-26 23:10:45 | 只看该作者
    个人认为,这是经济社会发展的一个必经阶段。。怎么闯倒无所谓,倒是要考虑闯过后的发展。。

    该用户从未签到

    13#
     楼主| 发表于 2011-12-27 09:43:37 | 只看该作者
    川之流 发表于 2011-12-26 11:32 7 @6 a; S8 l+ H
    那这不是成死结无解了吗?
    ) f  C% b: I9 v8 v: W
    对,你已经提前知道了我文章的结尾

    该用户从未签到

    14#
     楼主| 发表于 2011-12-27 09:44:46 | 只看该作者
    lailai 发表于 2011-12-26 23:10 8 D* g7 o) P4 k: v% O7 ~- e
    个人认为,这是经济社会发展的一个必经阶段。。怎么闯倒无所谓,倒是要考虑闯过后的发展。。 ...

    . U( i  `/ d' @" J& i是的,各国都这样

    手机版|小黑屋|Archiver|网站错误报告|爱吱声   

    GMT+8, 2024-4-28 15:46 , Processed in 0.039125 second(s), 18 queries , Gzip On.

    Powered by Discuz! X3.2

    © 2001-2013 Comsenz Inc.

    快速回复 返回顶部 返回列表