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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
! \! k8 \$ I: X4 W8 a1 a9 z* x" b# O9 d: ?
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
, {0 y* `9 H3 L* u, ?0 h
  |( Q% f: f# B" ]/ \“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
8 n; h- U3 \+ x. B# j, s4 A. a7 O/ ^9 J. V' T
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
* Y" s1 C2 p7 W. Y' G! a" y8 R5 B' h0 t! a0 r
6 r+ J( @9 m5 @" y
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
  o/ \5 S' e, O7 j/ U3 I
/ f& v# o" s8 y3 r7 @归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。5 u/ {& }5 @4 ]4 [* M! h; i0 z
0 O$ h7 ?! W8 L1 ~
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
# {) }( }1 _2 ~" z1 `" i$ ]0 F  V8 F* S9 H" P
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?4 P# a, B4 N! y) V0 S8 x9 j2 G
( v! z: {4 X! ^* V! o, ~
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
  i/ j- A1 I! U
& X4 r$ ^; A/ ]  D/ G' P美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2026-2-1 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    4 V! g, {" [5 j沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔$ b$ O6 y, D2 F" ?
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    & S( a% i9 b6 S) d从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    3 h7 }2 L" v9 L. I3 w任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔6 i; D; ^( S* G$ o' G
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    . N) X  G9 `0 S6 ~# a( _7 T5 M" d( j8 y2 C
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
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    2026-3-17 22:01
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
      j* s* z2 r  _9 {- @你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    7 ]: Q5 D6 H9 i* a& V9 V9 |/ L对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策- J5 n% G/ ?* P1 Q9 I2 e& r8 k

    0 k5 e7 W5 V9 U4 T如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    , K" ~3 q! T- [, B: |! q$ F0 d4 x+ }2 L1 x+ F
    搞不好就是天翻地覆的事情& e& c, Y& D: I4 ~8 Y; G
    2 B3 }* y' A* }7 H- y, N
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2026-2-1 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    # g6 a& s: F% ], ?* F对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ) i  @% K/ Y$ D% k, g
    $ n7 {+ }& F- H; c. s+ U1 g3 S如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    $ \4 r: X7 d! ]: W- i1 S
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    : t* \$ a" R9 V) h  k+ X1 A  y$ J- z1 m+ S- U/ \$ V. P3 f7 m' c, I% u
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。7 a) e5 E/ f. y
    ! u& D$ O+ c: H  Q9 a2 z
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。1 b  q" M9 T, j# ]8 I- j

    % j& x& O) m. y知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    9 h/ Z4 K/ c/ l% G9 U' i- V! [5 i8 m9 F1 C
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    7 p: {0 X) e6 v* _7 O( D5 z' [" Q9 m# k$ ~: g- W( [
    对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    6 C5 H' r( d! A/ `4 y
    + K7 b: S7 ~$ i+ R5 x% ^如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    0 _  F% O) r$ x) o3 w任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔3 q% f+ P$ Y# f
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    / i" F6 V7 }! z  h( {/ X* L
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    8 ?; l  r5 s) W0 m0 o7 t) s* m7 ^$ W: P2 v
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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