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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 ( J  U1 L  V$ Y+ |
/ V! Y% \% ~6 X' Z: Y1 V; Z
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
! v8 Z* y6 \; G+ y4 q7 ]4 M3 X9 V5 h4 F8 T; V2 ]
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。+ N+ Y# \3 F' w) ?: U4 [: g

# k% h- d9 W% }& r不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
% b( f, D3 d& W& ^4 L2 Q5 d0 S
) e$ @) V; x$ ?' g" e3 S, O% @, s$ C( U
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
9 _- Q# f% z& _" b* z! u' `* \8 F* ?: X" M
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。# K0 D7 E8 p% ?+ h
! d) `" ^! b# Q( k+ K2 Q
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
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现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
6 B. p& Z3 D$ p9 D1 W! N6 M8 W: Z) I9 Y
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
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美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2026-2-1 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔) i1 n" k7 o4 W9 E( s, y( P8 j4 p5 W
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    # \' h  G& C* S! {' s8 `/ p而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品) {9 H8 q* A! V- W1 ~$ R
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    ) n6 v/ Y! h, ?" n& \任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    * t5 T: e$ m' Y, V* Z沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    " X3 |5 i$ A. h: X) |. x+ P  N3 S; t  H  {' f6 |8 K
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:073 e5 n% A, x4 C) ?+ Y0 T
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    " F8 c+ \, K$ I/ k: \6 P
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ! }+ C) z. E, ~1 `+ a3 b3 H
    * w, x" A3 N7 y# Q, p如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话$ ?  W0 Z) O: ]
    0 P& ^' X3 g3 E5 p
    搞不好就是天翻地覆的事情
    ! S! [( @# F( K! e) `( k" E! B& u
    & N- V- r8 D1 q5 T" B2 D% u% k但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2026-2-1 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    , u2 s6 ^; f' {+ t5 _4 T/ K: C对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策8 y; d3 v! `& c/ k) S8 [* m# P

    . E# }4 @7 E0 ]- |5 u0 U如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    2 M3 L& g* k  e5 S& y# z
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    9 h5 Z; M+ C" M3 B& v+ p: y4 ~8 ?5 T: N# J- ]4 y
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。3 U3 ?: u0 v: v8 `4 Y

    2 W. A: O) }" y2 T而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。$ o7 P) T3 V% L1 e

    9 v. e, r/ w# ^% v$ ]1 {3 M% ~知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。* I: g' E. r& ?, _0 V! z/ ^
    4 b7 d7 j: z/ {) `1 x8 I, w8 Y3 {
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    2 F  p* S3 k$ v; w
    9 {& B  d0 M3 g- R. G  H对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    4 u% e# J* {# R
    , w5 V, N8 `. V, }7 C3 o4 p如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:359 u5 T9 h3 x7 k0 P: X" P6 |
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    . T% K: M  [6 T* l沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    : S: v4 e- H, v2 ^
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    ; L9 d/ z- \5 q/ U/ w7 D( c' N: {) A8 U& l/ l% Q
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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