投资理念与思考（一）：投资/交易的层次

魔术师 · 发表于 2011-8-7 11:19:28

本帖最后由魔术师于 2011-8-15 20:32 编辑

投资/交易分为三个层次：
第一层是技术，包括基本面分析和技术面分析技术，它是交易的基础；第二层是系统，包括交易模式、风格、市场选择、入市规则、离市规则、头寸管理和风险管理等，它是交易的依据；第三层是心理，它是决策和交易能够有效进行的最终保证，是交易王冠上的明珠。

第一层：技术。技术包括基本面分析技术和技术面分析技术。基本面分析包括宏观、中观（行业）和微观（公司）分析等；技术分析包括趋势分析、K线和技术指标分析、波浪理论等。投资者需要明白的是：没有任何一项技术可以长期、准确地预测市场的走势，事实上能超过50%都殊为不易。

第二层：系统。系统包括：认识自我、目标设定、确立交易模式和交易风格、市场选择、入市规则、离市规则、头寸管理和风险管理等。系统是交易的依据，也是交易的纪律，只有较少的投资者知道系统及其重要性。关于系统的最好参考书籍是范K.撒普的《通向财务自由之路》。

第三层：心理。心理是投资者最难掌控的部分。由于市场会无限放大人天性中贪婪和恐惧的一面，因此即使拥有良好的技术和严谨的系统，很多投资者仍然不能有效地进行分析、决策和交易。正因为这一层的存在，才使得投资更像是艺术，而不是科学。

四方攸同 · 发表于 2011-8-7 11:22:59

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我更看重心理，很多人之所以投资失败，并未是选股票选得不好，而是由于涨起来不愿卖，跌下去舍不得割。越做心态就越坏，要做好股票首先得战胜自己的贪婪与恐惧。

魔术师 · 发表于 2011-8-7 11:28:57

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有很多人其实连系统是什么都不知道；有了系统以后坚持不了，才是心理的问题。

二郎神 · 发表于 2011-8-9 06:22:16

其实心理是最重要的，炒股票就是一种最直接的心理对抗游戏，大多数人都是投机者。所以对心理素质的要求是很高的。
美国的两次危机，巴菲特表现的都让我们这种和他毫无相干的人佩服，这家伙就是一个爱国主义者，第一次美国经济危机，大量股票巨跌时，巴菲公开的唱多美国，然后入场，当时很多人嘲笑他买早了，后来证明他的入市很及时，这一次，美债信用受质疑，巴菲特再次站出来支持美债。
金融市场里这样的大家，不能不学习他的投资态度。
这几天的巨跌我是没有任何心理负担的，因为已经做了长期（几年）的持股计划，短期的波动对犹豫的中国A股或许是个好消息。
我觉得这几年A股会利用这个政治交替时段，把不坚定的筹码全打出去。然后股市会有大的改革，那种多少年不分红，没有业绩的公司会被兼并或者退市。
对于A股的凤凰涅槃，我抱有期待。

心静天地宽 · 发表于 2011-8-9 06:56:27

回复魔术师的帖子

营养丰富，值得细细品读

心静天地宽 · 发表于 2011-8-9 07:03:06

本帖最后由心静天地宽于 2011-8-9 07:04 编辑

回复二郎神的帖子

庄家说：我狠狠洗，把你们吓怕了，都割肉给我吧。
牛散：庄家你太厉害了，我害怕了，
      不过这么便宜的筹码，我抢了先，
      之后呢？庄家你厉害，我投降
      锁仓，两年后再看
庄家：吐血而亡

天南地北 · 发表于 2011-8-16 09:22:21

技术预测恐怕是最不靠谱的东西。统计，相关性和波动性的分析对资产组合有意义，但是对未来的走势没有任何意义。
系统恐怕只有对长期在股市上摔打的老手才有可能。（包括职业选手）
心理好未必能赚钱。很有可能是一支股票捏到死也赔到死。

坚持到底 · 发表于 2011-9-16 12:46:33

大势啊大势，趋势才是最重要的。

夜观天象 · 发表于 2011-9-16 12:54:14

四方攸同发表于 2011-8-7 11:22 8 D) @2 M3 G/ u2 C- c* Z5 W/ {
回复魔术师的帖子
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$ W2 G" Z% [( R我更看重心理，很多人之所以投资失败，并未是选股票选得不好，而是由于涨起来不愿卖， ...

同意。心理不过关的飘过

shenjq · 发表于 2011-9-30 18:53:06

心里严重不过关，技术也不过关

黑JK · 发表于 2011-12-26 22:34:43

本帖最后由黑JK 于 2011-12-26 22:47 编辑

先有技术至于技术测不准会和心理互动,可以先放一边~其后定框框~定守则(这个要不断验证,还要更新)
最后是学真经,求大道~所谓寻佛问神不慕仙,只缘身在此山中.而今迈步从头越,雄关漫道真如铁,他日一览众山小,故事明月几度秋.

lailai · 发表于 2011-12-26 23:16:43

不好意思，醉语。投资这丫就是想玩大了，踩别人在脚下。。然后在各种规则下腾转挪移。。。

babo007 · 发表于 2011-12-26 23:29:19

以前我说过自己的特点，我从来不炒股，我是炖股：
分析公司，分析公司，再分析分司；分析公司的行业，再分析公司的行业；确立基本的投资意向，初步确立目标价位（买入、卖出），找个机会进去。不止盈，不止损。咬定不放松，起码拿两年。
就这么简单。
三个境界当中，前两层境界需要专业训练，而且要有大量的时间和精力的投入，并且还需要有一定的资本市场中与机构相关联的真实投资实践的机会。（为了了解大资金动作的规律与特点）
唯有第三个境界，本应是人人本具的性能。但却被人对物质的追求而改变了。
俺要的，就是返本归根。
如果说虎大用多年正统经济学训练经历总结出数学模型的行为可以称得上修仙的话，俺会的只能是装聋作哑。
之所以在坛子里逛逛，胡诌几句，也不过是压力过大，而又要严守不操作、不动心的钢铁纪律，这样的一种排遣方式。

欧耶！

武宜子 · 发表于 2011-12-27 00:14:26

听上去像是不错的投资指南。要是加上风险意识和风险的技术处理就更好。

投资是艺术？是科学？或许两者都有！

东北土匪 · 发表于 2012-1-7 23:09:06

不是太认同,一切都是道.这个要依靠自己来悟.

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