爱吱声

标题: 美元是锚定石油的吗？ [打印本页]
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-13 08:26
标题: 美元是锚定石油的吗？
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
+ Y- c4 ^  i1 G2 n4 R) w( ~0 c# ?( [- y
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上，人家沙特从来就没签过这种条约，只是有个备忘录而已。9 u6 [  d* ^+ g0 n' Y8 X
% m* }/ a7 G( [7 a! z
“石油美元”是一个常见的误解。事实上，废除金本位之后，美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传，让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
# v4 V1 W7 y6 E; C. R( ~5 O) Y: @. C! Y$ _5 f# }/ x
不信吗？下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图，以及同期油价的变化图：% [% J- d) ^* r
% o! ?3 n" V5 t
+ ]( T3 M/ [/ Z( r
从上面几个图可见，不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线，直到2020年疫情开始，来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢？却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话，那么大撒币必然导致通胀，石油价格应当猛涨才是，结果大撒币的2008年，2012年，2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。3 T% s/ I' u+ M! j; {
* {1 k, P# w7 H; i
归根到底，美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来，废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品，而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品，石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
9 m" F( K; ]  P0 ], h6 K  r4 M6 o5 B% {+ V3 f8 c) x9 I
当然，美元发行不会是真正“无限”的，其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币，所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
' [, Y: b9 q! b6 h% i) v: N# e  p- r, R0 l
现代社会，基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此，欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的，那么欧元又锚定了什么呢？
9 B6 d! f# {/ n7 L3 n, ~
  C( L- [8 U/ R( V; t7 |实际上，欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准，这个共同条约包含了三个指标：通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内，就可以向市场投放货币，以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围，就实行紧缩政策；如果经济增长率低于预先设定范围，就实行扩张政策，增加货币投放量。在这三个指标中，通货膨胀率是欧洲央行最关注的，其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于，但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。, m4 ~2 T8 V' `) q' ]. R

# n! X5 j, A) o$ Q美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位，因此它可以开动印钞机让全世界买单，因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过，美债永远不会违约。当然，他没说的是美债不会违约，却会贬值。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 10:04
我对石油锚定美元（或反之）理解的意思是（沙特）石油只用美元标价与结算。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 10:35
任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔
1 K5 j- l) R3 a+ K' W; e沙特里亚尔跟美元是固定汇率制，1美元=3.75沙特里亚尔% j# k. W0 ^( I
而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品4 u- P" ~! ?: l4 `- Z
从规避汇率风险的角度上来说，沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 12:07
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
' b, n7 s: |& f5 F任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔
, N8 n; W3 Y/ t1 {7 L* M+ K沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
; t; J) U3 [3 Z: f; y
- W2 b' _% r" B2 c8 ~; a
你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 13:32
鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
$ K& ^* X* o7 O你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
; s1 b1 u9 |" S* ]* p2 e7 ?3 b
对，沙特用固定汇率制，实现了资本自由流动，但是放弃了货币政策
% L9 W$ U. ^4 \5 f1 E# V1 G; W+ H# W# f2 f! j. o" ~
如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币，或者里亚尔自由浮动的话
) j9 M7 Z' [" a- o9 Y$ h
/ s# T- j9 ~5 S$ L搞不好就是天翻地覆的事情2 y! G7 k$ u! S/ |

- B# ]( ?( ~0 K/ |1 L但是美军现在在沙特有驻兵，所以呢，应该不会很快见到
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:25
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
( u+ w  B7 C# a7 r8 P& x对，沙特用固定汇率制，实现了资本自由流动，但是放弃了货币政策
& D/ g$ Y, Z# v9 C
8 Y0 [( K" ]- Q( x& j如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

* K% i5 K) [: F. F( _这事跟汇率一点关系都没有；固定汇率是为了不被割羊毛，对美国来说这个可以给。4 i6 g9 I4 J4 @( T( K, |" u/ @0 a' g

1 M% y0 s9 ^0 j, p7 u而投放到市场，尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候，大家就称其为石油美元了，这里并不是专业术语锚定的意思。比如，锚定黄金那种。, t8 f4 y. }+ ^$ R9 a
' n/ B: ]. `$ L' d
而是石油给美元撑腰，美军反过来保护石油来源，也就是沙特。
" R! {# b6 \& w- ~- [4 `  C
, A! H4 P" P' g4 w# V( S1 \9 }6 d知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么？是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候，而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。6 K4 h! I! x6 G( N5 l
8 U) p2 U% e0 T
当然，沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:55
再解释一下，沙特卖石油只收美元，与沙特卖石油可以收其它货币，两者相比，造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道，应该可以用“海量”来形容吧？
, k& n7 N3 z1 w/ D8 H2 t( @" q* U; C% b; y
对美国造成打击的是这个，而不是啥汇率。
; u9 T! b( S% B) s) l
% F; N( r" K2 K7 t, M如果沙特放开汇率，美西方有的是办法收拾沙特；甚至都不用美政府出面，一个索罗斯就能干掉沙特。
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-14 01:19
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
3 `% t9 t5 o* |任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔) v+ D7 r5 g1 a* m
沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
( Z" W& ~9 B" {+ t
锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧？
$ g, ~8 B8 S0 D/ L
4 ?- J7 O$ i( w2 \5 N但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说，固定汇率的确更好。



欢迎光临 爱吱声 (http://www.aswetalk.net/bbs/) Powered by Discuz! X3.2