爱吱声

标题: 美元是锚定石油的吗? [打印本页]

作者: 孟词宗    时间: 2024-9-13 08:26
标题: 美元是锚定石油的吗?
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
9 p* x$ e$ ?3 q/ X& s2 j- ?3 U3 h4 _$ ^
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。& F/ |; [+ I3 z& B$ `2 q$ @
$ z7 w% i: _3 G" Y
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。; Z# h$ @; Q, h7 ~/ J
$ r2 C+ H! M9 k# F/ a% X
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
7 q9 ]8 J* p* `( N
+ S% [3 M5 _9 O3 K: \& e8 D: x  m- w: P1 w/ K' R$ z
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。5 L4 q8 N7 U4 Z) Z& q" V6 p
6 M$ |: e4 N3 J1 y
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
' U2 `) U: |. \! L$ j8 j$ F( ?: b) c6 x
# O: {& P6 m# \, E当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。9 K$ Q' `; _+ G7 [, W

# \- q) j) a4 Q. |0 ]6 r现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?/ z  G8 \1 J6 j# \1 {
2 @9 q& O; G. M) S
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。9 a3 n! e5 C6 ~2 k- W

+ }$ C; Q. X  J6 |美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 10:04
我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 10:35
任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔6 F- I) p. ?5 I; ?& T0 R0 f& E
沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
& r$ [8 Q: w% [$ T而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
  I, i& u# O6 v% K从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 12:07
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
3 n8 A) @. A! a! Z& I任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
  A: d: ]# z: A3 G( @( x( d  f沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
) p- S4 ], Q7 Q

2 ^8 F5 ]9 D: V! l你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 13:32
鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07# B3 f) Z5 i1 U) p! a
你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

' j1 L5 D$ L$ y& D对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
# E7 g8 s. f7 Q' k  k5 Q4 o5 h" V2 _/ B; p9 a- Z
如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
8 Q- R8 S$ [( A$ G$ `$ M+ H9 x, O0 [3 S2 ]! ?
搞不好就是天翻地覆的事情0 M, J5 g) j" X3 b2 N9 V% O1 O8 B

8 O2 ~$ k+ ~  ?9 Z1 J  z" {但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:25
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32- s$ e+ c/ d' z/ Q& N- S: x1 y% G
对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
4 s( ?/ \& P/ @+ N3 z- N' _$ ~# |6 P$ Q, Q
如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

+ n# l6 a' |3 @, t- U; k! y$ S8 w这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。- U- C1 s5 K9 @/ O! u- d5 ]
& E: R7 Y" M) G' l  d9 S7 B- X
而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
; G3 B, ^& |4 O# n1 \9 u
9 q# ^' C& t  W2 G而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。6 H: k! g2 G8 l6 Y/ m0 q
8 q4 L! D! }  w: `8 T" F
知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。# \9 Q5 Y! I. w2 p- p/ l
* ^' D( @+ b1 D  f3 p
当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:55
再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
4 T9 e3 G: j+ _% z
( C2 {! r3 x4 j) h; B" T4 ]8 }对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。' |! u; c8 x8 Y( ~
$ ~5 M, Y. b3 O* l; ?/ f
如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-14 01:19
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
) T( B* \! K) o任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
4 m, ?7 c2 h+ c/ M$ `9 Z  J! \沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
/ V% |. T: ?( X* C% B  `
锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?2 C( l" s* R3 \0 A$ u
! `0 E; V" O7 x5 B: ~& [6 B* ~
但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。




欢迎光临 爱吱声 (http://www.aswetalk.net/bbs/) Powered by Discuz! X3.2